شرکت تحلیلهای زنجیرهای گلسنود مجموعه جدیدی از معیارهای آپشن مرتبط با صندوق قابل معامله IBIT را عرضه کرده است که به معاملهگران نهادی دید دقیقتری نسبت به قیمتگذاری ریسک بیتکوین و نوسان ضمنی میدهد. این ابزارها که این هفته راهاندازی شدند، دادهها را مستقیماً از بازار آپشن روی iShares Bitcoin Trust، بزرگترین ETF اسپات بیتکوین از نظر داراییهای تحت مدیریت، استخراج میکنند. گلسنود این افزوده را یک جهش بزرگ برای تحلیلهای مرتبط با ETF خواند.
معیارهای جدید چه مواردی را پوشش میدهند
مجموعه آپشن IBIT معیارهایی مانند انحراف نوسان ضمنی، نسبتهای پوت به کال و ساختار مدت را ردیابی میکند که همگی از آپشنهای فهرستشده روی ETF مشتق شدهاند. به گفته گلسنود، این دادهها نشان میدهد که شرکتکنندگان نهادی چگونه ریسک دم و شرطهای جهتدار روی بیتکوین را از طریق یک ابزار تنظیمشده و تأییدشده توسط SEC قیمتگذاری میکنند. پیش از این، معاملهگران مجبور بودند نقلقولهای فرابورس را کنار هم بچینند یا به محصولات نوسان مبتنی بر فیوچرز تکیه کنند.
میزهای نهادی مدتها از نبود دادههای شفاف و بلادرنگ آپشن مرتبط با یک ETF بیتکوین با پشتوانه فیزیکی شکایت داشتند. بازار آپشن IBIT اکنون سیگنال تمیزتری نسبت به فیوچرز بیتکوین یا سوآپهای دائمی ارائه میدهد، زیرا تسویه بر اساس ارزش خالص دارایی ETF انجام میشود، نه یک شاخص مصنوعی. معیارهای جدید گلسنود به مدیران ریسک اجازه میدهد دقیقاً ببینند که بازار چه زمانی در حال قیمتگذاری یک جهش در نوسان است و در چه قیمتهای اعمالی آن ترس یا اطمینان متمرکز میشود.
حرکت به سوی تحلیل ETF
این راهاندازی آخرین نشانه از تغییر صنعت تحلیل از دادههای صرفاً زنجیرهای به سمت دادههای مشتقات است. گلسنود از زمان شروع معاملات IBIT پوشش ETF خود را گسترش داده بود، اما دادههای آپشن قطعه گمشده بود. این شرکت اکنون یک داشبورد کامل ارائه میدهد که جریانهای زنجیرهای، داراییهای ETF و سطوح نوسان مشتق از آپشن را در یک مکان ترکیب میکند. برای شرکتهایی که پرتفویهای چنددارایی رمزارز را مدیریت میکنند، این ادغام ساعتها کار دستی جمعآوری داده را کاهش میدهد.
گلسنود قصد دارد معیارهای آپشن مشابهی را برای سایر ETFهای بیتکوین و محصولات مبتنی بر اتریوم در اواخر امسال اضافه کند. سؤال فوری برای مشترکان این است که این سیگنالهای جدید در طول یک کاهش شدید - نوعی آزمون تنش که بازار آپشن IBIT هنوز در یک چرخه کامل با آن مواجه نشده است - چگونه رفتار میکنند. دادهها اکنون برای مشتریان رده نهادی گلسنود در دسترس است.
