La Réserve fédérale a publié cette semaine une proposition révisée concernant les comptes maîtres à usage limité — les fameux « comptes allégés » que les entreprises de cryptomonnaies cherchent à obtenir depuis des années. Ce cadre actualisé, s'il est finalisé, permettrait aux sociétés d'actifs numériques d'accéder directement à l'infrastructure de paiement de la banque centrale, contournant ainsi la nécessité d'un intermédiaire bancaire traditionnel. Pour un secteur qui a souffert de l'exclusion bancaire et de sa dépendance à un nombre décroissant de banques partenaires, cette perspective est un enjeu de taille.
Ce que sont les comptes allégés
Les comptes maîtres sont l'épine dorsale du système de paiement américain. Ils permettent aux banques de détenir des réserves auprès de la Fed, d'encaisser des chèques et de régler des transactions en temps réel. Les entreprises crypto ont fait valoir qu'elles ont besoin du même accès pour fonctionner de manière compétitive — pour transférer de l'argent rapidement, réduire les coûts et cesser de dépendre de banques tierces qui peuvent couper les vivres à tout moment. La nouvelle proposition de la Fed révise un précédent projet que les critiques jugeaient trop restrictif.
Ce qui a changé
La Fed n'a pas encore publié tous les détails, mais la proposition révisée repose sur une approche par paliers. Toutes les entreprises crypto ne seraient pas éligibles. La banque centrale devrait imposer un contrôle plus strict aux candidats, notamment des exigences de fonds propres et des vérifications en matière de lutte contre le blanchiment d'argent. L'objectif, selon le communiqué de la Fed, est de concilier innovation et stabilité financière. L'agence sollicite désormais l'avis du public avant de passer à une règle définitive.
La pression en faveur des comptes allégés est dans l'impasse depuis des années. Les précédentes directions de la Fed ont montré peu d'appétit pour ouvrir la porte aux cryptomonnaies. Mais la pression du Congrès — et celle des banques crypto agréées par les États qui ont poursuivi la Fed pour lenteur — a forcé la question. Cette proposition révisée indique que la banque centrale tente de trouver un terrain d'entente. Cela ne plaira pas à tout le monde. Certains défenseurs des cryptos veulent des comptes maîtres complets et sans restriction. Les banques traditionnelles préviennent que donner un accès direct aux entreprises crypto pourrait introduire des risques.
La période de consultation publique durera les 60 prochains jours. Ensuite, la Fed examinera les retours et publiera une règle finale. Le calendrier n'est pas fixé, mais des sources proches du dossier s'attendent à une décision d'ici la fin de l'année. En attendant, les entreprises crypto devront continuer à travailler avec leurs partenaires bancaires existants — et espérer que le compte allégé finisse par s'étoffer.
