Zoomex a publié une explication détaillée de la manière dont ses contrats à terme perpétuels calculent les taux de financement, offrant ainsi aux traders une vision plus claire des coûts liés à la détention de positions indéfiniment. La plateforme propose deux types de contrats perpétuels — les contrats perpétuels inverses, garantis dans la pièce de base, et les contrats perpétuels USDT, libellés en Tether — chacun soumis au même système de paiement récurrent qui maintient les prix des contrats alignés sur les marchés au comptant.
Comment fonctionne le taux de financement
Contrairement aux contrats à terme standard, les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration. Les traders peuvent conserver une position aussi longtemps qu'ils maintiennent une marge suffisante. Pour éviter que le prix du contrat ne s'écarte trop du prix sous-jacent au comptant, Zoomex applique un taux de financement — un paiement périodique entre les positions longues et courtes. Lorsque le taux est positif, les détenteurs de positions longues paient les détenteurs de positions courtes ; lorsqu'il est négatif, les positions courtes paient les longues. Les frais de financement sont égaux à la valeur de la position multipliée par le taux de financement, et les paiements ont lieu trois fois par jour à 8h00, 16h00 et 00h00 UTC.
Les deux composantes du taux
Zoomex dérive le taux de financement d'un taux d'intérêt (I) et d'un indice de prime (P). Le taux d'intérêt utilise des valeurs standard de 0,06 % pour la devise de cotation et de 0,03 % pour la devise de base sur trois intervalles quotidiens, ce qui donne 0,01 % par période de financement. L'indice de prime mesure l'écart entre le prix de négociation perpétuel — utilisant l'offre et la demande d'impact — et le prix de référence sous-jacent. Chaque minute, Zoomex calcule ces composantes et applique un prix moyen pondéré dans le temps sur 8 heures pour lisser la volatilité.
La fonction de limitation empêche les fluctuations extrêmes
La formule finale du taux de financement est F = P + clamp(I - P, -0,05 %, +0,05 %). La fonction de limitation agit comme un amortisseur, plafonnant l'écart entre le taux d'intérêt et l'indice de prime. Cela empêche le taux de financement de monter ou de descendre trop brutalement lors de mouvements soudains du marché, maintenant ainsi des paiements prévisibles pour les traders des deux côtés de la transaction.
Le mécanisme de double prix protège les liquidations
Zoomex utilise un mécanisme de double prix qui sépare le prix de référence du dernier prix négocié. Le prix de référence est dérivé d'un indice de prix au comptant mondial provenant des principales plateformes d'échange, plus un taux de base de financement en dégradation. Les liquidations et les calculs des profits et pertes non réalisés reposent sur le prix de référence, et non sur le dernier prix négocié, réduisant ainsi le risque de manipulation. Si une position ne peut pas être liquidée au prix de faillite, le fonds d'assurance de la plateforme couvre la perte.
L'explication de Zoomex donne aux utilisateurs de contrats à terme perpétuels une meilleure compréhension du moment où ils paieront — ou percevront — les frais de financement, et comment le système se prémunit contre les écarts de prix extrêmes.
