State Street ו-Galaxy Asset Management השיקו קרן ממותגת המיועדת למוסדות המעוניינים להרוויח תשואה על סטייבלקוינים תוך שמירת מזומנים על השרשרת עם גישה מסביב לשעון. המוצר, שהוכרז ביום שני, מיועד למנהלי נכסים, מחלקות אוצר ולקוחות מוסדיים אחרים המחפשים דרך מפוקחת להפעיל אחזקות סטייבלקוין שאינן בשימוש מבלי להעביר כספים מחוץ לבלוקצ'יין.
מה הקרן עושה
\nהכלי הממותג מאפשר למשקיעים כשירים להפקיד סטייבלקוינים ולקבל אסימונים המייצגים מניות בתיק המייצר תשואות. State Street, אחד מבנקי המשמורת הגדולים בעולם, מטפל בניהול הקרן ובמשמורת, בעוד Galaxy – מנהל הנכסים המתמקד בקריפטו – מספק את אסטרטגיית ההשקעה ותשתית הבלוקצ'יין. בניגוד לקרנות שוק כסף מסורתיות המתבצעות בשעות עבודה, קרן זו מעבדת הרשמות ופדיונות 24/7, תוך שיקוף האופי התמידי של שווקי הנכסים הדיגיטליים.
סטייבלקוינים הפכו לכלי מרכזי בפעולות קריפטו מוסדיות, אך בדרך כלל הם יושבים ללא פעילות בארנקים או בחשבונות בורסה, ללא רווח. הקרן החדשה שואפת לפתור זאת על ידי הצעת אופציה נושאת תשואה שנשארת בתוך המערכת האקולוגית על השרשרת. משקיעים יכולים להכניס ולהוציא כסף בכל עת, תכונה שעשויה לפנות לחברות המפעילות דסק מסחר או מאגרי נזילות הזקוקים לגישה מיידית להון.
למה מוסדות עוקבים
\nבמשך שנים, משקיעים גדולים התקשו לשלב בין מהירות הסדר הבלוקצ'יין לבין הבטיחות של מבני קרן מפוקחים. רוב מוצרי התשואה דורשים העברת נכסים מחוץ לבלוקצ'יין, מה שיוצר חיכוך ועיכוב. קרן זו שומרת הכל על השרשרת, תוך שימוש בפלטפורמת הממותגת של Galaxy לייצוג מניות כאסימונים דיגיטליים שניתן להעביר או להשתמש בהם כבטוחה בפרוטוקולי DeFi – אם המשקיע בוחר בכך.
המעורבות של State Street מאותתת שמשמורת וניהול מסורתיים יכולים להסתגל לנכסים ממותגים. הבנק בחן שירותי נכסים דיגיטליים במשך מספר שנים, וההשקה הזו היא אחת הראשונות המשלבות משמורת גדולה עם מנהל נכסים ילידי קריפטו במעטפת קרן מפוקחת.
השותפים מאחורי המוצר
\nGalaxy, בראשות מייק נובוגרץ, מביאה את ניסיונה בניהול אסטרטגיות השקעה בקריפטו ובניהול מוצרים מבוססי בלוקצ'יין. State Street תורמת את המסגרת הרגולטורית, חשבונאות הקרן ועלייתך הלקוחות הנדרשים על ידי משקיעים מוסדיים. אף אחת מהחברות לא חשפה את היעד של הקרן או את טווח התשואות שהיא צפויה לייצר. המוצר זמין למשקיעים מוסמכים ולקוחות מוסדיים דרך רשת ההפצה של Galaxy.
ההשקה מגיעה בזמן שבו רגולטורים בארה\"ב ובאירופה עדיין מגדירים כיצד יש להתייחס לקרנות ממותגות. State Street ו-Galaxy בנו את זה כהנפקה פרטית, תוך עקיפת חלק מדרישות הגילוי החלות על קרנות ציבוריות. האם מודל זה יזכה לקבלה רחבה יותר תלוי באופן שבו הרגולטורים יגיבו לביקוש הגובר למוצרי תשואה על השרשרת.
