PiggyBank, protokol DeFi penghasil hasil berbasis Solana, melaporkan penurunan 15% pada nilai aset bersih vault USDC-nya setelah menutup posisi lindung nilai yang gagal pada token LAB. Kerugian ini diungkapkan pada 6 Juni ketika perusahaan menutup posisi tersebut. Biaya pendanaan memaksa penutupan yang menguras nilai dari vault.
Dampak pada Vault USDC
Tujuh juta dolar setara nasabah menguap dari vault USDC PiggyBank dalam semalam. Pengurangan mendadak sebesar 15% berasal langsung dari perdagangan lindung nilai token LAB yang gagal. Vault stablecoin seperti ini menarik pengguna yang mencari imbal hasil yang andal, tetapi perdagangan ini berbalik merugikan mereka.
PiggyBank tidak merilis jumlah dolar yang hilang. Namun, pada ukuran vault tersebut, jutaan dolar lenyap dalam hitungan jam. Pengguna melihat kepemilikan mereka menyusut tanpa peringatan saat posisi lindung nilai runtuh. Protokol tidak memiliki rencana untuk menutupi kerugian bagi investor yang terdampak.
Mengapa Biaya Pendanaan Menghancurkan Posisi
Lindung nilai token LAB seharusnya melindungi vault USDC dari fluktuasi pasar. Sebaliknya, biaya pendanaan untuk posisi tersebut melonjak tak terduga. Biaya tersebut membuat mempertahankan lindung nilai menjadi tidak mungkin secara finansial, memaksa PiggyBank untuk menutupnya lebih awal.
Platform DeFi bergantung pada suku bunga pendanaan yang dapat diprediksi untuk lindung nilai semacam ini. Ketika biaya melonjak melebihi batas yang dapat diterima, protokol menghentikan operasi. PiggyBank mengonfirmasi biaya pendanaan adalah alasan langsung penutupan perdagangan. Mereka tidak merinci seberapa tinggi biaya tersebut melonjak.
Pengungkapan 6 Juni
Pengguna mengetahui kerugian melalui pernyataan singkat perusahaan yang diposting pada 6 Juni. Catatan tersebut menjelaskan masalah biaya pendanaan sebagai pemicu penutupan posisi. Tidak ada peringatan sebelumnya sebelum pengungkapan ini.
Pengumuman datang setelah kerugian sudah pasti. Beberapa pengguna mempertanyakan mengapa PiggyBank tidak bertindak lebih cepat, tetapi protokol tidak memberikan penjelasan mengenai waktu tersebut. Belum ada kabar apakah prosedur manajemen risiko akan berubah ke depannya.
PiggyBank belum membagikan biaya pendanaan pasti yang membuat posisi tidak dapat dipertahankan. Pembaruan berikutnya mengenai jadwal pemulihan vault USDC masih belum dijadwalkan.
