PiggyBank, un protocole de rendement DeFi basé sur Solana, a signalé une chute de 15 % de la valeur nette d'actif de son coffre USDC après avoir clôturé une position de couverture ratée sur le jeton LAB. La perte a été divulguée le 6 juin lorsque l'entreprise a fermé la position. Les coûts de financement ont forcé cette fermeture, drainant la valeur du coffre.
Le coup porté au coffre USDC
L'équivalent de sept millions de dollars clients s'est évaporé du coffre USDC de PiggyBank du jour au lendemain. Cette réduction soudaine de 15 % provient directement de l'échange de couverture raté sur le jeton LAB. Les coffres de stablecoins comme celui-ci attirent les utilisateurs cherchant des rendements fiables, mais cette opération s'est retournée contre eux.
PiggyBank n'a pas divulgué le montant en dollars perdu. Mais aux tailles de ces coffres, des millions ont disparu en quelques heures. Les utilisateurs ont vu leurs avoirs diminuer sans avertissement alors que la position de couverture s'effondrait. Le protocole n'a aucun plan pour couvrir les pertes des investisseurs affectés.
Pourquoi les coûts de financement ont brisé la position
La couverture sur le jeton LAB était censée protéger le coffre USDC des fluctuations du marché. Au lieu de cela, les coûts de financement de cette position ont soudainement grimpé. Ces coûts ont rendu le maintien de la couverture financièrement impossible, forçant PiggyBank à la clôturer prématurément.
Les plateformes DeFi dépendent de taux de financement prévisibles pour de telles couvertures. Lorsque les coûts ont dépassé les limites acceptables, le protocole a mis fin à l'opération. PiggyBank a confirmé que les coûts de financement étaient la raison directe de la clôture. Ils n'ont pas précisé à quel point les coûts ont augmenté.
La divulgation du 6 juin
Les utilisateurs ont appris la perte par un bref communiqué de l'entreprise publié le 6 juin. La note expliquait que le problème des coûts de financement avait déclenché la clôture de la position. Aucun avertissement préalable n'a précédé cette divulgation.
L'annonce est intervenue alors que la perte était déjà actée. Certains utilisateurs ont demandé pourquoi PiggyBank n'avait pas agi plus tôt, mais le protocole n'a donné aucune explication sur le moment choisi. Aucune information n'a été fournie quant à d'éventuels changements dans les procédures de gestion des risques à l'avenir.
PiggyBank n'a pas partagé les coûts de financement exacts qui ont rendu la position intenable. La prochaine mise à jour sur le calendrier de récupération du coffre USDC reste non programmée.
