O PiggyBank, um protocolo DeFi baseado em Solana, reportou uma queda de 15% no valor patrimonial líquido de seu vault USDC após encerrar uma posição de hedge fracassada no token LAB. A perda foi divulgada em 6 de junho, quando a empresa encerrou a posição. Os custos de financiamento forçaram o fechamento que drenou valor do vault.
O Impacto no Vault USDC
O equivalente a sete milhões de dólares de clientes evaporaram do vault USDC do PiggyBank da noite para o dia. A redução repentina de 15% veio diretamente da negociação de hedge fracassada com o token LAB. Vaults de stablecoins como este atraem usuários em busca de retornos confiáveis, mas esta negociação se voltou contra eles com força.
O PiggyBank não divulgou o valor em dólares perdido. Mas, considerando os tamanhos desses vaults, milhões desapareceram em horas. Os usuários viram seus saldos encolherem sem aviso prévio à medida que a posição de hedge colapsava. O protocolo não tem planos de cobrir as perdas para os investidores afetados.
Por que os Custos de Financiamento Quebraram a Posição
O hedge do token LAB deveria proteger o vault USDC contra oscilações do mercado. Em vez disso, os custos de financiamento dessa posição dispararam inesperadamente. Esses custos tornaram financeiramente impossível manter o hedge, forçando o PiggyBank a encerrá-lo precocemente.
Plataformas DeFi dependem de taxas de financiamento previsíveis para tais hedges. Quando os custos ultrapassaram limites aceitáveis, o protocolo puxou o plugue. O PiggyBank confirmou que os custos de financiamento foram a razão direta para o encerramento da negociação. Eles não especificaram o quão altos os custos chegaram.
A Divulgação de 6 de Junho
Os usuários souberam da perda por meio de um breve comunicado da empresa postado em 6 de junho. A nota explicou a questão dos custos de financiamento como o gatilho para o encerramento da posição. Nenhum aviso prévio antecedeu a divulgação.
O anúncio veio depois que a perda já estava consolidada. Alguns usuários questionaram por que o PiggyBank não agiu antes, mas o protocolo não deu explicações sobre o momento. Não há informações sobre se os procedimentos de gestão de risco serão alterados daqui para frente.
O PiggyBank não compartilhou os custos exatos de financiamento que tornaram a posição insustentável. A próxima atualização sobre o cronograma de recuperação do vault USDC permanece sem data agendada.
