PiggyBank, een op Solana gebaseerd DeFi-yieldprotocol, meldde een daling van 15% in de nettovermogenswaarde van zijn USDC-vault na het sluiten van een mislukte hedgepositie in de LAB-token. Het verlies werd op 6 juni bekendgemaakt toen het bedrijf de positie sloot. Financieringskosten dwongen de sluiting af, waardoor waarde uit de vault weglekte.
De klap voor de USDC Vault
Zeven miljoen dollar aan klantgelden verdween van de ene op de andere dag uit PiggyBank's USDC-vault. De plotselinge 15%-daling was het directe gevolg van de mislukte LAB-token hedgehandel. Stablecoin-vaults zoals deze trekken gebruikers aan die op zoek zijn naar betrouwbare rendementen, maar deze handel keerde zich hard tegen hen.
PiggyBank maakte het exacte dollarverlies niet bekend. Maar bij die vault-grootte verdwenen er binnen enkele uren miljoenen. Gebruikers zagen hun tegoeden zonder waarschuwing slinken toen de hedgepositie instortte. Het protocol heeft geen plan om de verliezen voor de getroffen investeerders te dekken.
Waarom financieringskosten de positie braken
De LAB-token hedge was bedoeld om de USDC-vault te beschermen tegen marktschommelingen. In plaats daarvan stegen de financieringskosten voor die positie onverwacht. Die kosten maakten het financieel onmogelijk om de hedge aan te houden, waardoor PiggyBank gedwongen werd deze vroegtijdig te sluiten.
DeFi-platforms vertrouwen op voorspelbare financieringspercentages voor dergelijke hedges. Toen de kosten boven aanvaardbare grenzen stegen, trok het protocol de stekker eruit. PiggyBank bevestigde dat financieringskosten de directe reden waren voor het sluiten van de handel. Ze gaven niet aan hoe hoog de kosten waren opgelopen.
De openbaarmaking op 6 juni
Gebruikers vernamen het verlies via een korte verklaring van het bedrijf die op 6 juni werd gepubliceerd. De nota legde het probleem van de financieringskosten uit als de trigger voor het sluiten van de positie. Er was geen voorafgaande waarschuwing voor de bekendmaking.
De aankondiging kwam nadat het verlies al definitief was. Sommige gebruikers vroegen zich af waarom PiggyBank niet eerder had gehandeld, maar het protocol gaf geen uitleg over de timing. Er is nog niets gezegd over eventuele aanpassingen in de risicobeheerprocedures in de toekomst.
PiggyBank heeft de exacte financieringskosten die de positie onhoudbaar maakten niet gedeeld. De volgende update over het herstel van de USDC-vault staat nog niet gepland.
