싱가포르 기반 비트코인 채굴 기업 Poolin이 한때 네트워크 해시레이트의 약 14%를 차지했으나, 7월 22일 뉴저지에서 챕터 11 파산보호를 신청했다. 이 회사와 미국 자회사인 Lonestar Dream Inc. 및 Lonestar Taproot LLC는 텍사스 소재 채굴 자산 매각을 위해 Thor CALAP LLC의 5,200만 달러 스토킹호스 입찰을 법원에 승인해 달라고 요청 중이다. 이번 신청은 2022년 중반 비트코인 가격 폭락으로 마진콜과 부채가 연쇄적으로 발생하면서 시작된 2년간의 하락세를 마무리하는 것이다.
5,200만 달러 스토킹호스 입찰
Thor CALAP LLC의 입찰은 Pyote 부지(관련 전력 권리 및 장비 포함)에 1,500만 달러, Tarbush 부지의 전력 권리 및 장비에 3,700만 달러로 구성된다. Lonestar Dream은 7월 10일 두 부지에서 채굴 및 호스팅을 중단했다. 이번 매각은 Poolin 파산 사건의 핵심으로, 채굴 작업 재건보다 텍사스 자산 청산에 초점을 맞추고 있다.
Poolin은 3개월 넘게 자산 마케팅을 진행했다. 335명 이상의 잠재적 매수자에게 연락했고, 28건의 비밀유지계약을 체결했으며, 7건의 의향서를 받고 추가로 3건의 관심 표현을 접수했다. 스토킹호스 입찰은 최저 가격을 설정하며, 다른 입찰자는 경매에서 이를 상회할 수 있다.
거대 채굴 기업의 몰락
Poolin은 2021년 중국의 채굴 금지 이후 텍사스로 채굴 작업을 이전하며 텍사스에 대규모 투자를 단행했다. 회사는 최대 600메가와트의 전력을 예상했지만 실제로는 100메가와트만 확보했다. 초과 장비는 2023~2025 회계연도에 걸쳐 880만 달러 손실을 보고 매각됐다. Lonestar Dream과 Lonestar Taproot는 합산 약 4,590만 달러의 손실을 누적했다.
실질적인 문제는 2022년 6월 비트코인이 2만 달러 아래로 떨어지면서 시작됐다. 이로 인해 Poolin Wallet을 통해 담보로 제공된 자산에 대해 Tether의 마진콜이 발생했다. Poolin은 거의 모든 담보를 Antalpha에 이전하고 약 3억 5,600만 달러 미만의 암호화폐 자산을 담보로 약 2억 1,300만 달러를 차입했다. 2022년 9월, Poolin Wallet은 출금을 중단하고 고객에게 약 1억 6,370만 달러 상당의 IOU 토큰을 발행했다. 약 11,700명의 지갑 사용자가 100달러 이상의 잔액을 보유하고 있었다.
비트코인은 계속 하락해 2022년 11월 1만 6,800달러 아래로 떨어졌다. Poolin은 운영을 중단했고, Antalpha는 담보를 청산했다. 경영진은 당시 약 2억 6,500만 달러 상당의 디지털 자산에 대해 Antalpha에 약 2억 6,000만 달러를 빚진 것으로 추정했다.
채권자에 대한 부채
Poolin은 10,001~25,000명의 채권자를 명시했으며, 자산은 100만~1,000만 달러로 추정된다. 파산 신청 전 의무는 총 약 1억 7,310만 달러이며, 이 중 약 1억 6,370만 달러가 Poolin Wallet 고객에게 발행된 무담보 IOU와 관련되어 있다. 이것이 부채의 대부분이며, 해당 고객들은 2022년 9월부터 자금을 기다려 왔다.
이제 Poolin은 스토킹호스 입찰에 대한 법원 승인이 필요하다. 이 사건은 뉴저지에서 심리 중이며, 수 주 내에 청문회가 예정되어 있다. 매각이 성사되면 수익금은 채권자 상환에 사용되지만, 1억 7,310만 달러의 청구액과 최대 1,000만 달러의 자산을 고려할 때 무담보 IOU 보유자의 회수율은 미미할 것으로 보인다.
