BlackRock сокращает около 200 позиций в своей глобальной рабочей силе — шаг, который управляющий активами описывает как часть более широкого стремления к более эффективной работе. Сокращения, составляющие менее 1% от примерно 19 000 сотрудников компании, происходят в то время, как фирма более агрессивно переключается на высокодоходные инвестиции в частные рынки.
Почему сокращения произошли сейчас
Увольнения отражают то, что наблюдатели отрасли называют растущим трендом «тихой оптимизации» на Уолл-стрит. Вместо объявления о масштабных сокращениях, фирмы проводят небольшие целевые увольнения, которые привлекают меньше внимания, но при этом изменяют их структуру затрат. Сокращение BlackRock распределено по нескольким командам и регионам, а не сосредоточено в каком-то одном отделе.
Компания четко обозначила свои стратегические приоритеты. Она делает большую ставку на частные активы — инфраструктуру, частный капитал и кредиты, — где комиссии за управление обычно выше, чем на традиционных публичных рынках. Этот сдвиг требует иного сочетания талантов, и некоторые роли, связанные со старыми линейками продуктов, постепенно упраздняются.
Что «тихая оптимизация» означает для сектора
Это не первое небольшое сокращение BlackRock. В последние годы фирма проводила аналогичные корректировки, каждый раз представляя их как рутинную перестройку рабочей силы. Но совокупный эффект — заметно более поджарая организация. В индустрии управления активами компании находятся под давлением необходимости улучшать маржу прибыли по мере того, как продолжается сжатие комиссий в пассивных продуктах, таких как ETF.
Действия BlackRock соответствуют общей тенденции. Конкуренты, включая State Street и Invesco, также сокращали штат в прошлом году. Разница заключается в тихом, поэтапном характере этих решений. Ни одно отдельное сокращение не попадает в заголовки, но со временем они накапливаются.
Ставка на частные рынки
BlackRock годами накапливал возможности на частных рынках. Приобретение в 2022 году инфраструктурного управляющего Global Infrastructure Partners за $12,5 млрд стало крупнейшей сделкой в истории компании. Сейчас фирма управляет активами на сумму более $300 млрд в альтернативных активах, и планирует значительно увеличить этот показатель.
Высокодоходные венчурные проекты на частных рынках требуют иного опыта, чем традиционное инвестирование на публичных рынках. Команды, занимающиеся поиском сделок, должной осмотрительностью и управлением портфелем частных активов, растут, даже когда другие части фирмы сокращаются. Сокращения рабочих мест сосредоточены в областях, где автоматизация, аутсорсинг или просто снижение спроса сделали определенные роли избыточными.
Что будет с пострадавшими сотрудниками
BlackRock предлагает выходные пособия и помощь в трудоустройстве тем, кто теряет работу, согласно внутренним коммуникациям. Компания не раскрыла, последуют ли за этими сокращениями новые в этом году. Рыночные условия и возможное замедление экономики могут ускорить оптимизацию, или фирма может сделать паузу и оценить ситуацию.
Следующий отчет о прибылях, запланированный на середину апреля, скорее всего, будет включать вопросы о планах по численности персонала. Именно тогда рынок получит самый четкий сигнал о том, является ли этот раунд последним или лишь очередным в серии.
