Bill & Melinda Gates Foundation Trust solgte den 15. maj hele sin Microsoft-beholdning og afhændede 7,7 millioner aktier til en værdi af omkring 3,2 milliarder dollars. Flytningen er en del af en bredere plan om at øge tilskudsudbetalingerne og til sidst afvikle fonden inden 2045. Microsoft-aktien faldt 0,42% til 422,07 dollars på salgsdagen.
Hvorfor salget fandt sted
Trustens Microsoft-position blev næsten udelukkende opbygget gennem personlige aktiedonationer fra Bill Gates, ikke gennem køb på det åbne marked. Fondens ledelse har udtalt, at salget er likviditetsdrevet: de har brug for kontanter til at understøtte en planlagt stigning i de årlige tilskudsudbetalinger til 9 milliarder dollars inden 2026. Det er en betydelig stigning i forhold til de nuværende niveauer, og fondens forvaltere forbereder sig på en fuld afvikling inden 2045, en tidsplan som Gates selv annoncerede.
Transaktionen er underlagt en føderal punktafgift på 1,39% af nettokapitalgevinster, hvilket betyder, at trusten vil betale omkring 44,5 millioner dollars i skat af salget.
Ackman træder ind
Investor Bill Ackmans Pershing Square offentliggjorde en ny aktiepost på 5,65 millioner aktier i Microsoft, vurderet til omkring 2,3 milliarder dollars. Ackman beskrev købet som et værdivæddemål på Microsofts AI-forretning med en kostpris på 21 gange den forventede indtjening. Hans opkøb tegnede sig kun for en del af fondens frasalg, og netto udbudsoverhænget påvirkede dagshandlen negativt.
Hvad salget betyder for Microsoft-aktien
På trods af fondens exit forbliver Microsoft en central drivkraft bag den bredere S&P 500-stigning. Virksomheden har redet på en bølge af AI-efterspørgsel, understøttet af en separat aftale på 9,7 milliarder dollars med IREN og et partnerskab med London Stock Exchange. Analytikere bemærker, at aktiens fald den 15. maj var beskedent, hvilket tyder på, at markedet absorberede blokhandlen uden større forstyrrelser.
Fondens salg var den største enkeltstående afhændelse af Microsoft-aktier på en enkelt dag foretaget af en enhed i nyere tid, men det er en del af en bevidst strategi for at omdanne milliarder af dollars i koncentrerede aktier til kontanter til velgørenhed. Trusten har ikke signaleret yderligere Microsoft-salg, men afviklingsplanen betyder, at der sandsynligvis vil komme flere afhændelser i de kommende år.
