فروشندگان استقراضی با سقوط سهام تسلا و اسپیس‌ایکس تقریباً ۲۰ میلیارد دلار سود کاغذی کسب کردند

فروشندگان استقراضی که علیه تسلا و اسپیس‌ایکس شرط‌بندی کرده بودند، بر اساس داده‌های S3 Partners و Ortex Technologies، با سقوط سهام هر دو شرکت، تقریباً ۲۰ میلیارد دلار سود کاغذی به دست آورده‌اند. سهام تسلا روز پنج‌شنبه نزدیک به ۱۵ درصد سقوط کرد و در ۳۱۹.۶۹ دلار بسته شد که سهم عمده‌ای در سود سرمایه‌گذاران نزولی داشت.

سود کاغذی از یک سقوط شدید

رقم ۲۰ میلیارد دلار نشان‌دهنده سودهای تحقق‌نیافته در موقعیت‌های استقراضی است – به این معنا که تا زمانی که سهام پایین بماند، این سودها به صورت کاغذی وجود دارند. تسلا به تنهایی بخش قابل توجهی از این مبلغ را به خود اختصاص داد، با توجه به کاهش شدید یک‌روزه آن. فروشندگان استقراضی ماه‌ها بود که موقعیت‌هایی علیه این خودروساز برقی ایجاد کرده بودند و شرط می‌بستند که ارزش‌گذاری آن در نهایت اصلاح خواهد شد.

اسپیس‌ایکس، اگرچه خصوصی است، اما سهام آن در معاملات بازار ثانویه، جایی که برخی سرمایه‌گذاران سهام شرکت را خرید و فروش می‌کنند، کاهش یافت. داده‌های S3 Partners و Ortex Technologies این معاملات را برای تخمین بهره استقراضی و سود بازار به بازار ردیابی می‌کند.

چرا سقوط سنگین بود

سقوط ۱۴.۹ درصدی تسلا در روز پنج‌شنبه میلیاردها دلار از ارزش بازار را از بین برد. این حرکت در میان نگرانی‌های گسترده‌تر بازار و نگرانی‌های خاص در مورد تقاضا برای خودروهای برقی رخ داد، اگرچه این شرکت هیچ راهنمایی جدیدی ارائه نکرده است. فروشندگان استقراضی که سهام را قرض می‌گیرند و می‌فروشند به امید خرید مجدد ارزان‌تر، با کاهش سهام، شرط‌های خود را به سرعت به سود تبدیل کردند.

برای اسپیس‌ایکس، این کاهش نشان‌دهنده ارزیابی مجدد ارزش‌گذاری آن در بازارهای خصوصی است، جایی که نقدشوندگی کمتر است و نوسانات قیمت می‌تواند شدیدتر باشد. سود کاغذی ترکیبی نزدیک به ۲۰ میلیارد دلار نشان می‌دهد که سهام هر دو شرکت چقدر نوسانی شده است.

معنای اعداد چیست

سود کاغذی تا زمانی که فروشندگان استقراضی با خرید مجدد سهام، موقعیت‌های خود را نبندند، قطعی نمی‌شود. اگر سهام بازگردد، این سودها می‌توانند از بین بروند. با این حال، داده‌های S3 Partners و Ortex Technologies پنجره‌ای نادر به مقیاس شرط‌های نزولی علیه دو شرکت از نزدیک‌ترین شرکت‌های تحت نظر در بازار ارائه می‌دهد.

تسلا همچنان یکی از سهام‌های با بیشترین موقعیت استقراضی در وال‌استریت است، با بهره استقراضی که در سال گذشته به شدت نوسان داشته است. گزارش درآمد سه‌ماهه بعدی این شرکت که در اواخر آوریل انتظار می‌رود، یک آزمون کلیدی برای سرمایه‌گذاران صعودی و نزولی خواهد بود.