بیتکوین در روز پنجشنبه زیر ۶۲,۰۰۰ دلار سقوط کرد که منجر به حذف ۱.۵ میلیارد دلار از پوزیشنهای لانگ اهرمی در صرافیهای ارز دیجیتال شد. این حرکت الگویی را ادامه میدهد که طبق گفته پژوهش پرستو بیشتر سال ۲۰۲۶ را تعریف کرده است: هر بار که ارزهای دیجیتال فروخته میشوند، سهام هوش مصنوعی و طلا همزمان رشد میکنند. عامل محرک این بار به نظر میرسد تغییر گستردهتری در احساسات کلاناقتصادی باشد، زیرا معاملهگران انتظارات خود را برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به طور چشمگیری کاهش دادهاند.
حذفها به ۱.۵ میلیارد دلار رسیدند
این سقوط سریع و شدید بود. اهرمی که در طول هفته گذشته ساخته شده بود در عرض چند ساعت از بین رفت، زیرا بیتکوین از سطوح حمایتی خود عبور کرد. بر اساس دادههای از پلتفرمهای ردیابی اصلی، بیش از ۱.۵ میلیارد دلار از پوزیشنهای لانگ حذف شد. اندازه بزرگ این حذف نشان میدهد که این حرکت بسیاری از معاملهگران مبتنی بر ممنتوم را غافلگیر کرده است — پوزیشنهایی که در ۶۴,۰۰۰ دلار سالم بودند، ناگهان در ۶۱,۸۰۰ دلار زیر آب قرار گرفتند. برخی از صرافیها بالاترین حجم حذف یکروزه این فصل را گزارش دادند.
الگوی آشنا در این سال
پژوهش پرستو در یک یادداشت منتشر شده در روز پنجشنبه اشاره کرد که هر کاهش قابل توجه بیتکوین در سال ۲۰۲۶ همزمان با رشد سهام مرتبط با هوش مصنوعی و طلا بوده است. این الگو داستانی را که در ابتدای چرخه محبوب بود، زیر سؤال میبرد: اینکه ارزهای دیجیتال در حال تبدیل شدن به یک سد کلاناقتصادی یا پناهگاه امن همراه با فلز زرد هستند. در عوض، به نظر میرسد که در لحظات عدم قطعیت کلاناقتصادی، پول از ارزهای دیجیتال خارج شده و به سهام هوش مصنوعی و طلا جریان یافته است. تیم پژوهشی پیشبینی نکرد که بیتکوین به کجا خواهد رفت، اما تأکید کرد که این همبستگی چهار بار در این سال حفظ شده است.
انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش یافت
پسزمینه گستردهتر کمکی نکرده است. بازارها هفتههاست که شرطبندیهای خود را برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش میدهند. دادههای اشتغال قوی و تورم سرسخت بخش خدمات باعث شده بسیاری باور داشته باشند که بانک مرکزی به اندازهای که در ابتدای سال ۲۰۲۶ امیدوار بودند، تحریمهای شدیدی اعمال نخواهد کرد. کاهش انتظارات کمتر به معنای شرایط مالی سختتر است — که برای داراییهای پرریسک مانند ارزهای دیجیتال بد است. زمانبندی برای خریداران قوی مناسب نیست: با توجه به اینکه جلسه بعدی فدرال رزرو حدود سه هفته دیگر است، هرگونه سیگنال بازدارنده بیشتری میتواند فشار را بر بیتکوین و آلتکوینها حفظ کند. فعلاً، احتمالاً حذفهای اخیر برخی اهرمها را بازنشانی میکند، اما بادهای کلاناقتصادی مخالف همچنان حضور دارند.
