ビットコインは木曜日に62,000ドルを下回り、暗号資産取引所全体で15億ドル相当のレバレッジをかけたロングポジションが一掃される事態を引き起こしました。プレスト・リサーチによると、この動きは2026年の大部分を特徴付けているパターンを拡大させています。暗号資産が売られるたびに、AI関連株と金が連動して上昇するというものです。今回のきっかけは、トレーダーがフェデラル・リザーブの利下げ期待を大幅に後退させていることによるマクロセンチメントの広範な変化と見られています。
清算額が15億ドルに達する
価格の急落は激しく、迅速でした。過去1週間で積み上がったレバレッジは、ビットコインがサポートレベルを突破するにつれ、数時間で消え去りました。主要なトラッキングプラットフォームのデータによると、15億ドルを超えるロングポジションが清算されました。今回の清算規模の大きさは、64,000ドルでは問題なかったポジションが61,800ドルで突然マイナスとなるなど、多くのモメンタムトレーダーが想定外の状況に直面したことを示唆しています。一部の取引所は、今四半期で最も高い1日あたりの清算量を報告しています。
今年の見慣れたパターン
プレスト・リサーチは木曜日に配布したノートで、2026年のビットコインの大幅な値下がりのたびに、AI関連株と金が上昇していることを指摘しました。このパターンは、暗号資産が以前はサイクルの初期に広く信じられていたように、マクロヘッジやイエローメタル（金）に並ぶ安全資産へと変化しつつあるというシナリオを疑問視させるものです。代わりに、マクロ的な不確実性の時期には資金が暗号資産からAI関連株と金へとシフトしているように見えます。研究チームはビットコインの今後の動向を予測していませんが、今年4回この相関関係が成り立っていることを強調しています。
フェデラル・リザーブの利下げ期待が後退
全体的な背景も追い風にはなっていません。市場は数週間にわたり、フェデラル・リザーブの利下げへの賭けを縮小してきました。強い雇用データとサービスセクターのインフレが収まらない状況は、中央銀行が2026年初頭に期待されていたほど積極的に緩和策を取らないだろうという見方を多くの人に確信させています。利下げの期待が減ることは金融環境の引き締めを意味し、暗号資産などのリスク資産にとってはマイナスです。バULLは好都合ではありません。次回のフェデラル・リザーブの会合まで約3週間と迫っているため、さらなるタカ派的なシグナルはビットコインとアルトコインに圧力をかける可能性があります。現時点では、清算ラッシュが一部のレバレッジをリセットするかもしれませんが、マクロ的な逆風は依然として続いています。
