Nvidian osake noteerattiin keskiviikkona 235,38 dollarissa, ylemmän Bollingerin nauhan vastustason tuntumassa, eikä osake kyennyt nousemaan korkeammalle. Siruvalmistajan kurssi jumittaa juuri keskeisen teknisen katon alapuolella, ja optiovirrat viittaavat siihen, että kauppiaat asemoituvat laskun eivätkä läpimurron puolelle.
237 dollarin raja
Jotta härkämäinen skenaario saisi vauhtia, Nvidian on ylitettävä 237 dollaria. Tästä tasosta on tullut välitön este. Sen yläpuolelle nouseminen avaisi tien 270 dollariin kauppiaiden seuraaman härkämäinen skenaarion mukaan. Sitä ennen osake pysyy kapealla vaihteluvälillä, momentum-ostajien ja myyjien välissä, jotka pitävät ylempää Bollingerin nauhaa merkkinä voittojen kotiuttamisesta.
Bollingerin nauhat mittaavat hinnan volatiliteettia liukuvan keskiarvon ympärillä. Kun osake painuu ylempää nauhaa vasten, se tarkoittaa yleensä, että nousu on venynyt lyhyellä aikavälillä. Nvidia on ollut tällä alueella, ja mitä kauemmin se pysyy siellä ilman läpimurtoa, sitä todennäköisemmäksi keskiarvoon palaaminen tulee.
Futuurivirrat suosivat karhuja
Optio- ja futuuripositiot eivät auta härkien tapausta. Nvidian futuurien myyntivirta on noin 33 % suurempaa kuin ostovirta, mikä on selvä merkki nettolyhyestä paineesta. Tämä ei tarkoita, että romahdus on tulossa, mutta se tarkoittaa, että suuntaan tällä hetkellä panostava joukko kallistuu karhumaisesti. Kun myyntivirta ylittää ostovirran tällä marginaalilla, nousut tapavat myydä pois sen sijaan, että ne jatkuisivat.
Epätasapaino selittää myös, miksi osake ei ole kyennyt läpäisemään 237 dollaria. Jokainen työntö kohti tätä tasoa kohtaa myyntitoimeksiantojen muurin. Ostajien on imettävä tämä tarjonta ennen kuin hinta voi liikkua merkittävästi korkeammalle, eivätkä he ole toistaiseksi onnistuneet.
Wall Street näkee yhä nousuvaraa
Analyytikot eivät ole läheskään yhtä varovaisia kuin optiomarkkina. Wall Streetin keskimääräinen tavoitehinta on 327,70 dollaria, mikä merkitsee noin 39 %:n nousuvaraa nykyisestä 235,38 dollarin tasosta. Tämä on suuri ero osakkeen nykyisen kaupankäyntitason ja keskimääräisen analyytikon odottaman tason välillä.
Ero ei ole epätavallinen. Optiokauppiaat keskittyvät lyhyen aikavälin virtoihin ja teknisiin tasoihin. Analyytikot puolestaan katsovat tuloksentekokykyä ja pitkän aikavälin kysyntää. Tällä hetkellä nämä kaksi ryhmää kertovat hyvin erilaisia tarinoita Nvidiasta.
Jotta osake alkaisi kuroa umpeen tätä eroa, sen on ensin päästävä pois nykyiseltä vaihteluväliltä. Tämä tarkoittaa 237 dollarin ylittämistä riittävällä volyymilla myyntivirran kukistamiseksi. Epäonnistuminen pitää härkämäinen skenaarion odottavana ja jättää oven auki alemman tukitason testaamiselle.
Mitä kauppiaat seuraavat seuraavaksi
Välitön huomio on siinä, pystyykö Nvidia tuottamaan päätöskurssin yli 237 dollarin. Päivittäinen päätös tämän tason yläpuolella olisi ensimmäinen merkki siitä, että ostajat ovat saamassa hallinnan takaisin. Ilman sitä vähiten vastustuksen tie on parhaimmillaan sivuttaisliikettä ja pahimmillaan laskua, kun otetaan huomioon futuurivirtojen epätasapaino.
Faktoissa ei ole aikataulutettua katalyyttiä, joka pakottaisi ratkaisun. Tämä tarkoittaa, että tekninen taistelu ylemmän Bollingerin nauhan ja 237 dollarin läpimurtotason välillä todennäköisesti määrittää seuraavat istunnot. Kunnes jompikumpi puoli antaa periksi, Nvidia pysyy 235 dollarin tuntumassa ja optiomarkkina kallistuu lyhyeksi.
