מניית אנבידיה נסחרה ביום רביעי ב-235.38 דולר, כשהיא נעולה כנגד רמת ההתנגדות העליונה של רצועות בולינגר והמניה אינה מצליחה לטפס גבוה יותר. מחיר יצרנית השבבים נתקע ממש מתחת לתקרה טכנית מרכזית, וזרימת האופציות מרמזת שהסוחרים נערכים לנסיגה ולא לפריצה.
קו 237 הדולר
כדי שהתרחיש השורי יקבל תאוצה, אנבידיה צריכה לעבור את רמת 237 דולר. רמה זו הפכה למכשול המיידי. תנועה מעליה תפתח את הדלת ל-270 דולר, על פי התרחיש השורי שהסוחרים עוקבים אחריו. עד אז, המניה נותרת תקועה בטווח צר, לכודה בין קונים מומנטום למוכרים שרואים ברצועת בולינגר העליונה אות לממש רווחים.
רצועות בולינגר מודדות את תנודתיות המחיר סביב ממוצע נע. כאשר מניה נלחצת כנגד הרצועה העליונה, זה בדרך כלל אומר שהעלייה מתוחה בטווח הקצר. אנבידיה שוהה באזור הזה, וככל שהיא נשארת שם זמן רב יותר בלי לפרוץ, כך גובר הסיכוי לחזרה לממוצע.
זרימת החוזים העתידיים מעדיפה את הדובים
מיצוב האופציות והחוזים העתידיים לא מסייע לתרחיש השורי. זרימת המכירות בחוזים העתידיים של אנבידיה גבוהה בכ-33% מזרימת הקניות, סימן ברור ללחץ שורט נטו. זה לא אומר שקריסה מתקרבת, אבל זה כן אומר שהקהל שמהמר כרגע על כיוון נוטה לדובי. כאשר זרימת המכירות עולה על זרימת הקניות בשיעור כזה, עליות נוטות להימכר ולא להתרחב.
חוסר האיזון גם מסביר מדוע המניה לא הצליחה לפרוץ את רמת 237 דולר. כל דחיפה לעבר הרמה הזו פוגשת קיר של פקודות מכירה. הקונים צריכים לספוג את ההיצע הזה לפני שהמחיר יכול לנוע משמעותית גבוה יותר, ועד כה הם לא עשו זאת.
וול סטריט עדיין רואה מקום לעלייה
האנליסטים רחוקים מלהיות זהירים כמו שוק האופציות. מחיר היעד הממוצע בוול סטריט עומד על 327.70 דולר, מה שמרמז על פוטנציאל עלייה של כ-39% מרמת 235.38 דולר הנוכחית. זהו פער רחב בין המקום שבו המניה נסחרת לבין המקום שאליו האנליסט הממוצע חושב שהיא תגיע.
הפער אינו חריג. סוחרי אופציות מתמקדים בזרימות קצרות טווח וברמות טכניות. אנליסטים נוטים להסתכל על כוח הרווחים ועל הביקוש לטווח ארוך. כרגע, שתי הקבוצות האלה מספרות סיפורים שונים מאוד על אנבידיה.
כדי שהמניה תתחיל לסגור את הפער, עליה קודם כל לצאת מהטווח הנוכחי. זה אומר לפרוץ את רמת 237 דולר עם מספיק מחזור כדי להכריע את זרימת המכירות. כישלון לעשות זאת משאיר את התרחיש השורי בהמתנה ומותיר את הדלת פתוחה לבחינה של תמיכה נמוכה יותר.
מה הסוחרים עוקבים אחריו כעת
המיקוד המיידי הוא האם אנבידיה תצליח לרשום סגירה מעל 237 דולר. סגירה יומית מעל רמה זו תהיה הסימן הראשון לכך שהקונים חוזרים לשלוט. בלעדיה, נתיב ההתנגדות הקטן ביותר נותר אופקי במקרה הטוב ונמוך יותר במקרה הרע, בהתחשב בחוסר האיזון בזרימת החוזים העתידיים.
אין קטליזטור מתוכנן בעובדות שיאלץ הכרעה. המשמעות היא שהקרב הטכני בין רצועת בולינגר העליונה לרמת הפריצה של 237 דולר צפוי להגדיר את הימים הקרובים. עד שאחד הצדדים ייכנע, אנבידיה נשארת חנוקה ליד 235 דולר, ושוק האופציות ממשיך להטות שורט.
