La stratège de Bank of America, Savita Subramanian, a conseillé jeudi dernier à ses clients de prendre leurs bénéfices, signalant que sept des dix indicateurs de marché baissier étaient déclenchés en mai 2026. Le S&P 500 a alors chuté de 2,6 % le même jour, soit la pire baisse depuis octobre 2025. Les marchés crypto sont désormais dans le rouge, l'indice Crypto Canary Composite atteignant 69,1 dans la zone d'alerte.
Sept signaux baissiers allumés
L'équipe de Subramanian a compté sept indicateurs de marché baissier en mai, contre quatre en mars. Cela correspond à la moyenne historique avant les retournements majeurs depuis 1990. La firme prévoit que le S&P 500 finira 2026 à 7 100 points, soit une baisse de 6 % par rapport aux niveaux actuels. Cet objectif se situe juste au-dessus de la moyenne à 100 jours et du support graphique.
Stress crypto à son point de rupture
Le stress de retrait du Bitcoin est à son maximum. L'offre de stablecoins se contracte. La lecture de 69,1 de l'indice Crypto Canary Composite confirme que le secteur crypto est en zone d'alerte. Les schémas historiques montrent que les fissures crypto apparaissent 2 à 6 semaines avant les sommets boursiers. Ce n'est pas le premier pic de stress ce trimestre.
Pression imminente sur les dépenses IA
Les quatre principales entreprises d'IA consacrent 71 % de leurs bénéfices aux centres de données. Bank of America prévient que la pression sur les dépenses d'investissement pourrait atteindre 100 % d'ici la fin de l'année. Cela stopperait les rachats d'actions et forcerait des cessions d'actifs. La largeur du leadership des actions de croissance est la plus élevée depuis février 2000.
Données d'inflation attendues cette semaine
L'IPC de mai 2026 devrait bondir à 4,2 % contre 3,8 % en avril. Les coûts énergétiques liés au conflit en Iran sont à l'origine de cette hausse. L'écart entre les actions de croissance et de valeur s'est refroidi, passant d'un rare z-score de 2,89 début mai à 1,12 à la mi-juin. Ce revirement s'est produit après que le S&P a perdu sa moyenne à 20 jours à 7 442 points.
Le rapport d'inflation de mai sera publié d'ici la fin de la semaine. Son résultat déterminera si les inquiétudes actuelles du marché se transforment en un repli généralisé.
