O estrategista do Bank of America, Savita Subramanian, alertou os clientes na última quinta-feira para realizarem lucros, sinalizando que sete dos dez indicadores de mercado de baixa foram acionados até maio de 2026. O S&P 500 caiu 2,6% no mesmo dia — a pior queda desde outubro de 2025. Os mercados de criptomoedas agora estão no vermelho, com o Crypto Canary Composite atingindo 69,1 na faixa de alerta.
Sete Sinais de Baixa Acionados
A equipe de Subramanian contou sete indicadores de mercado de baixa até maio, ante quatro em março. Isso corresponde à média histórica antes de grandes quedas desde 1990. A empresa projeta que o S&P 500 encerrará 2026 em 7.100 — uma queda de 6% em relação aos níveis atuais. Essa meta fica pouco acima da média de 100 dias e do suporte gráfico.
Estresse Cripto no Ponto de Ruptura
O estresse de queda do Bitcoin está no máximo. A oferta de stablecoins está encolhendo. A leitura de 69,1 do Crypto Canary Composite confirma que o mercado cripto está na zona de alerta. Padrões históricos mostram que as rachaduras no mercado cripto aparecem de 2 a 6 semanas antes dos topos do mercado de ações. Este não é o primeiro pico de estresse neste trimestre.
Pressão de Gastos com IA no Horizonte
As quatro maiores empresas de IA gastam 71% dos lucros em data centers. O Bank of America alerta que a pressão sobre o capex pode chegar a 100% até o final do ano. Isso interromperia as recompra de ações e forçaria a venda de ativos. A amplitude da liderança das ações de crescimento é a maior desde fevereiro de 2000.
Dados de Inflação Previstos para Esta Semana
Espera-se que o IPC de maio de 2026 salte para 4,2%, ante 3,8% em abril. Os custos de energia decorrentes do conflito com o Irã estão impulsionando o aumento. A diferença entre ações de crescimento e valor esfriou de um raro z-score de 2,89 no início deste mês para 1,12 em meados de junho. Essa mudança ocorreu depois que o S&P perdeu sua média de 20 dias em 7.442.
O relatório de inflação de maio chega até o final da semana. Seu resultado determinará se a atual tensão do mercado se transforma em uma retirada completa.
