Savita Subramanian นักกลยุทธ์ของ Bank of America เตือนลูกค้าเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาให้ทำกำไร โดยชี้ว่าสัญญาณตลาดหมี 7 ใน 10 ตัวถูกกระตุ้นในเดือนพฤษภาคม 2026 ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 2.6% ในวันเดียวกัน ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 ขณะนี้ตลาดคริปโตกำลังส่งสัญญาณเตือน โดยดัชนี Crypto Canary Composite แตะระดับ 69.1 ในช่วงเตือนภัย
สัญญาณหมี 7 ประการกำลังกระพริบ
ทีมของ Subramanian นับสัญญาณตลาดหมีได้ 7 ตัวภายในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้นจาก 4 ตัวในเดือนมีนาคม ซึ่งตรงกับค่าเฉลี่ยในอดีตก่อนการปรับตัวลงครั้งใหญ่ตั้งแต่ปี 1990 ธนาคารคาดการณ์ว่าดัชนี S&P 500 จะสิ้นสุดปี 2026 ที่ 7,100 จุด ลดลง 6% จากระดับปัจจุบัน ซึ่งอยู่เหนือค่าเฉลี่ย 100 วันและแนวรับของกราฟ
ความเครียดคริปโตถึงจุดแตกหัก
ความเครียดจากการปรับฐานของ Bitcoin อยู่ในระดับสูงสุด อุปทาน stablecoin กำลังหดตัว ค่าดัชนี Crypto Canary Composite ที่ 69.1 ยืนยันว่าคริปโตอยู่ในเขตเตือนภัย รูปแบบในอดีตแสดงให้เห็นว่าคริปโตแตกร้าวก่อนจุดสูงสุดของตลาดหุ้น 2-6 สัปดาห์ นี่ไม่ใช่การพุ่งขึ้นของความเครียดครั้งแรกในไตรมาสนี้
แรงกดดันการใช้จ่าย AI ที่กำลังจะมา
สี่บริษัท AI ชั้นนำใช้จ่าย 71% ของรายได้กับศูนย์ข้อมูล Bank of America เตือนว่าแรงกดดันด้านรายจ่ายฝ่ายทุนอาจแตะ 100% ภายในสิ้นปี ซึ่งจะหยุดการซื้อหุ้นคืนและบังคับให้ขายสินทรัพย์ ความกว้างของการนำหุ้นเติบโตนั้นกว้างที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2000
ข้อมูลเงินเฟ้อครบกำหนดในสัปดาห์นี้
คาดว่า CPI เดือนพฤษภาคม 2026 จะพุ่งขึ้นเป็น 4.2% จาก 3.8% ในเดือนเมษายน ต้นทุนพลังงานจากความขัดแย้งในอิหร่านเป็นตัวขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้น ช่องว่างระหว่างหุ้นเติบโตและหุ้นมูลค่าได้ลดลงจาก z-score ที่หายากที่ 2.89 ต้นเดือนนี้เหลือ 1.12 ภายในกลางเดือนมิถุนายน การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก S&P สูญเสียค่าเฉลี่ย 20 วันที่ 7,442 จุด
รายงานเงินเฟ้อเดือนพฤษภาคมจะออกภายในสิ้นสัปดาห์นี้ ผลลัพธ์จะกำหนดว่าความกังวลในตลาดปัจจุบันจะกลายเป็นการถอยเต็มรูปแบบหรือไม่
