Nhà chiến lược của Bank of America, Savita Subramanian, đã cảnh báo khách hàng chốt lời vào thứ Năm tuần trước, khi bảy trong số mười tín hiệu thị trường gấu được kích hoạt vào tháng 5 năm 2026. Chỉ số S&P 500 sau đó đã giảm 2,6% trong cùng ngày – mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 10 năm 2025. Thị trường tiền mã hóa hiện đang chuyển sang màu đỏ với Chỉ số tổng hợp Crypto Canary đạt 69,1, nằm trong vùng cảnh báo.
Bảy tín hiệu gấu đang phát sáng
Nhóm của Subramanian đã ghi nhận bảy chỉ báo thị trường gấu vào tháng 5, tăng từ bốn chỉ báo vào tháng 3. Con số này khớp với mức trung bình lịch sử trước các đợt suy thoái lớn kể từ năm 1990. Ngân hàng dự báo S&P 500 sẽ kết thúc năm 2026 ở mức 7.100 – giảm 6% so với mức hiện tại. Mục tiêu này nằm ngay trên đường trung bình 100 ngày và hỗ trợ biểu đồ.
Căng thẳng tiền mã hóa ở điểm bùng phát
Áp lực giảm giá của Bitcoin đã đạt mức tối đa. Nguồn cung stablecoin đang thu hẹp. Chỉ số tổng hợp Crypto Canary ở mức 69,1 xác nhận tiền mã hóa đang ở vùng cảnh báo. Các mô hình lịch sử cho thấy tiền mã hóa nứt vỡ từ 2-6 tuần trước khi thị trường chứng khoán đạt đỉnh. Đây không phải là lần tăng căng thẳng đầu tiên trong quý này.
Áp lực chi tiêu AI sắp gia tăng
Bốn công ty AI hàng đầu chi 71% lợi nhuận cho các trung tâm dữ liệu. Bank of America cảnh báo áp lực chi tiêu vốn có thể lên tới 100% vào cuối năm. Điều này sẽ ngăn chặn việc mua lại cổ phiếu và buộc phải bán tài sản. Bề rộng dẫn đầu của cổ phiếu tăng trưởng là rộng nhất kể từ tháng 2 năm 2000.
Dữ liệu lạm phát sẽ được công bố trong tuần này
CPI tháng 5 năm 2026 dự kiến tăng lên 4,2% từ mức 3,8% của tháng 4. Chi phí năng lượng từ xung đột Iran đang thúc đẩy sự gia tăng. Khoảng cách giữa cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị đã hạ nhiệt từ mức z-score hiếm thấy 2,89 đầu tháng này xuống còn 1,12 vào giữa tháng 6. Sự đảo chiều đó xảy ra sau khi S&P mất đường trung bình 20 ngày tại 7.442.
Báo cáo lạm phát tháng 5 sẽ được công bố vào cuối tuần. Kết quả của nó sẽ quyết định liệu những lo lắng hiện tại trên thị trường có biến thành một cuộc rút lui toàn diện hay không.
