La stratega di Bank of America Savita Subramanian ha avvertito i clienti giovedì scorso di prendere profitti, segnalando che sette dei dieci indicatori di mercato ribassista si sono attivati entro maggio 2026. L'S&P 500 è poi crollato del 2,6% lo stesso giorno – il peggior calo dall'ottobre 2025. I mercati crypto ora lampeggiano rosso con il Crypto Canary Composite che ha raggiunto 69,1 nella zona di allerta.
Sette segnali ribassisti in atto
\nIl team di Subramanian ha contato sette indicatori di mercato ribassista entro maggio, rispetto ai quattro di marzo. Ciò corrisponde alla media storica prima dei principali ribassi dal 1990. La banca prevede che l'S&P 500 chiuderà il 2026 a 7.100 – un calo del 6% rispetto ai livelli attuali. Tale target si colloca appena sopra la media a 100 giorni e il supporto del grafico.
Stress crypto al punto di rottura
\nLo stress da drawdown di Bitcoin è al massimo. L'offerta di stablecoin si sta riducendo. La lettura di 69,1 del Crypto Canary Composite conferma che le crypto sono nella zona di allerta. I modelli storici mostrano che le crepe nelle crypto compaiono 2-6 settimane prima dei massimi del mercato azionario. Non si tratta del primo picco di stress di questo trimestre.
La stretta sulla spesa per l'AI è imminente
\nLe prime quattro aziende di AI spendono il 71% degli utili in data center. Bank of America avverte che la pressione del capex potrebbe raggiungere il 100% entro fine anno. Ciò fermerebbe i riacquisti di azioni e costringerebbe a vendite di asset. L'ampiezza della leadership delle azioni growth è la più ampia dal febbraio 2000.
Dati sull'inflazione attesi questa settimana
\nIl CPI di maggio 2026 dovrebbe salire al 4,2% dal 3,8% di aprile. I costi energetici derivanti dal conflitto in Iran stanno guidando l'aumento. Il divario tra azioni growth e value si è raffreddato da un raro z-score di 2,89 all'inizio del mese a 1,12 entro metà giugno. Questa svolta è avvenuta dopo che l'S&P ha perso la media a 20 giorni a 7.442.
Il rapporto sull'inflazione di maggio arriverà entro la fine della settimana. Il suo risultato determinerà se le attuali tensioni di mercato si trasformeranno in una ritirata completa.
