バンク・オブ・アメリカのストラテジスト、Savita Subramanian氏は先週木曜日、2026年5月までに弱気相場シグナル10本中7本が点灯したとして、顧客に利益確定を促した。同日、S&P500は2.6%下落し、2025年10月以来の大幅な下げとなった。仮想通貨市場は現在、Crypto Canary Compositeが警告帯の69.1に達し、赤信号が点滅している。
7つの弱気シグナルが点灯
Subramanian氏のチームは、3月時点の4本から5月までに7本の弱気相場指標を確認。これは1990年以降の主要な下落局面前の平均的な数値と一致する。同行はS&P500が2026年末に7,100で終了すると予想。これは現在の水準から6%の下落にあたる。この目標値は100日移動平均線とチャートサポートラインをわずかに上回る水準だ。
仮想通貨ストレスが限界点に
ビットコインのドローダウンストレスは最大に達している。ステーブルコインの供給量は減少している。Crypto Canary Compositeの69.1という数値は、仮想通貨が警告ゾーンにあることを確認している。過去のパターンでは、仮想通貨のストレスは株式市場の天井の2～6週間前に発生している。今回が今四半期で初めてのストレス急騰ではない。
AI支出の圧迫が迫る
主要なAI企業4社は収益の71%をデータセンターに費やしている。バンク・オブ・アメリカは、設備投資圧力が年末までに100%に達する可能性があると警告している。これにより自社株買いが停止し、資産売却が余儀なくされるだろう。グロース株のリーダーシップの幅は2000年2月以来の広がりとなっている。
今週はインフレ指標の発表
2026年5月のCPIは、4月の3.8%から4.2%に上昇すると予想されている。イラン紛争によるエネルギーコストが上昇の要因だ。グロース株とバリュー株の乖離は、今月初めのまれな2.89のZスコアから、6月中旬には1.12まで縮小した。この転換は、S&P500が20日移動平均線の7,442を割った後に起きた。
5月のインフレ報告は週末までに発表される。その結果次第で、現在の市場の不安が本格的な撤退に変わるかどうかが決まるだろう。
