Tesla akan melaporkan laba kuartal kedua setelah penutupan pasar AS hari ini, dengan investor bersiap menghadapi potensi pergerakan 6% hingga 8% di kedua arah. Perusahaan mengirimkan 480.126 kendaraan pada Q2, meningkat 25% tahun-ke-tahun dan jauh di atas ekspektasi analis sekitar 406.000. Pemasangan penyimpanan energi juga naik lebih dari 40% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.
Wall Street memperkirakan laba per saham antara $0,50 dan $0,55, naik dari $0,41 pada kuartal pertama. Perkiraan pendapatan berkisar antara $25,7 miliar hingga $27,6 miliar, dibandingkan dengan $22,39 miliar pada Q1. Saham Tesla turun lebih dari 17% tahun berjalan.
Mengapa margin penting
Metrik yang paling diawasi investor adalah margin laba otomotif tidak termasuk kredit regulasi. Analis memperkirakan angka tersebut akan turun menjadi sekitar 18,1% dari 19,2% pada kuartal pertama. Tesla telah gagal memenuhi estimasi laba dalam enam dari sepuluh kuartal terakhir, tetapi melampaui dengan dua digit dalam dua kuartal terakhir, dengan rata-rata kejutan 4,8% selama empat laporan terakhir.
Kejutan margin dapat meningkatkan laba jangka pendek dan membantu mendanai belanja ambisius perusahaan pada AI dan produk baru, menurut analis dari Morgan Stanley dan Barclays. Namun analis yang sama mencatat bahwa pendorong utama valuasi Tesla tetap robotaxi, perangkat lunak Full Self-Driving, dan robot humanoid Optimus — bukan hanya penjualan kendaraan.
Robotaxi dan taruhan jangka panjang
Investor akan mendengarkan pembaruan tentang robotaxi Cybercab, perangkat lunak Full Self-Driving, dan belanja infrastruktur AI. Perusahaan telah menjanjikan acara peluncuran robotaxi akhir tahun ini, tetapi belum memberikan garis waktu yang pasti untuk peluncuran komersial. Pembaruan yang samar tentang otonomi mungkin tidak cukup untuk menggerakkan saham, meskipun angka laba solid.
Analis dari Morgan Stanley dan Barclays telah mengatakan bahwa kinerja otomotif yang lebih kuat meningkatkan keuangan jangka pendek dan mendukung investasi AI, tetapi robotaxi, Full Self-Driving, dan Optimus tetap menjadi pendorong utama valuasi Tesla. Kejutan margin yang dipasangkan dengan garis waktu robotaxi yang pasti dapat mendukung saham; pembaruan yang samar tentang otonomi mungkin tidak cukup.
Apa yang dikatakan pasar opsi
Pasar opsi memperkirakan pergerakan sekitar 6% hingga 8% di kedua arah setelah laba. Hal ini mencerminkan ketidakpastian seputar hasil keuangan dan pembaruan strategis. Saham telah turun 17% tahun ini, sehingga laporan yang kuat dapat memberikan dorongan yang sangat dibutuhkan. Namun jika margin mengecewakan atau garis waktu robotaxi tetap kabur, penjualan besar-besaran dapat semakin dalam.
Perusahaan memiliki sejarah mengejutkan — baik ke sisi positif maupun negatif. Dengan panggilan laba yang dijadwalkan hari ini, pertanyaannya adalah apakah Tesla dapat memberikan gambaran yang cukup jelas tentang langkah selanjutnya untuk memuaskan pasar yang skeptis.
