Tesla vil rapportere resultater for andre kvartal etter at de amerikanske børsene stenger i dag, med investorer som forbereder seg på en mulig svingning på 6 % til 8 % i begge retninger. Selskapet leverte 480 126 kjøretøy i Q2, en økning på 25 % år over år og godt over analytikerforventningene på omtrent 406 000. Utplasseringer av energilagring økte også med mer enn 40 % sammenlignet med samme periode i fjor.
Wall Street forventer inntjening per aksje mellom $0,50 og $0,55, opp fra $0,41 i første kvartal. Inntektsprognosene spenner fra $25,7 milliarder til $27,6 milliarder, sammenlignet med $22,39 milliarder i Q1. Tesla-aksjen er ned mer enn 17 % hittil i år.
Hvorfor marginer betyr noe
Måltallet investorene vil følge mest nøye, er bilfortjenestemargin ekskludert regulatoriske kreditter. Analytikere forventer at dette tallet faller til omtrent 18,1 % fra 19,2 % i første kvartal. Tesla har gått glipp av inntjeningsestimatene i seks av de siste ti kvartalene, men har slått dem med tosifret i de to siste, med en gjennomsnittlig overraskelse på 4,8 % over de siste fire rapportene.
En marginoverraskelse kan forbedre den kortsiktige inntjeningen og bidra til å finansiere selskapets ambisiøse utgifter på AI og nye produkter, ifølge analytikere hos Morgan Stanley og Barclays. Men de samme analytikerne bemerker at hoveddriverne for Teslas verdivurdering fortsatt er robotaxi, Full Self-Driving-programvaren og Optimus humanoidroboten – ikke bare bilsalg.
Robotaxi og det langsiktige veddemålet
Investorer vil lytte etter oppdateringer om Cybercab robotaxi, Full Self-Driving-programvaren og AI-infrastrukturutgifter. Selskapet har lovet en robotaxi-avsløring senere i år, men har ikke gitt en fast tidslinje for kommersiell utrulling. En vag oppdatering om autonomi kan være utilstrekkelig til å flytte aksjen, selv om resultattallene er solide.
Analytikere hos Morgan Stanley og Barclays har sagt at sterkere bilprestasjoner forbedrer den kortsiktige økonomien og støtter AI-investeringer, men robotaxi, Full Self-Driving og Optimus forblir hoveddriverne for Teslas verdivurdering. En marginoverraskelse kombinert med en fast robotaxi-tidslinje kan støtte aksjen; en vag oppdatering om autonomi kan være utilstrekkelig.
Hva opsjonsmarkedet sier
Opsjonsmarkedene priser inn en svingning på omtrent 6 % til 8 % i begge retninger etter resultatene. Dette reflekterer usikkerheten rundt både de finansielle resultatene og de strategiske oppdateringene. Aksjen har allerede falt 17 % i år, så en sterk rapport kan gi et etterlengtet løft. Men hvis marginene skuffer eller robotaxi-tidslinjen forblir uklar, kan salgsbølgen forsterkes.
Selskapet har en historie med å overraske – både til oppsiden og nedsiden. Med resultatpresentasjonen senere i dag, er spørsmålet om Tesla kan gi et tilstrekkelig klart bilde av sine neste trekk til å tilfredsstille et skeptisk marked.
