เทสลาจะประกาศผลประกอบการไตรมาส 2 หลังจากตลาดสหรัฐฯ ปิดทำการในวันนี้ โดยนักลงทุนเตรียมรับมือกับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้น 6% ถึง 8% ไม่ว่าจะเป็นทิศทางใดก็ตาม บริษัทส่งมอบรถยนต์ 480,126 คันในไตรมาส 2 ซึ่งเพิ่มขึ้น 25% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 406,000 คันอย่างมาก การติดตั้งระบบกักเก็บพลังงานก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
วอลล์สตรีทคาดการณ์กำไรต่อหุ้นระหว่าง 0.50 ถึง 0.55 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 0.41 ดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสแรก ส่วนคาดการณ์รายได้อยู่ระหว่าง 25.7 พันล้านถึง 27.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 22.39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 1 หุ้นเทสลาปรับตัวลดลงมากกว่า 17% นับตั้งแต่ต้นปี
ทำไมอัตรากำไรถึงสำคัญ
ตัวชี้วัดที่นักลงทุนจะจับตามากที่สุดคืออัตรากำไรของธุรกิจยานยนต์ที่ไม่รวมเครดิตด้านกฎระเบียบ นักวิเคราะห์คาดว่าตัวเลขดังกล่าวจะลดลงเหลือประมาณ 18.1% จาก 19.2% ในไตรมาสแรก เทสลาพลาดเป้าประมาณการกำไรใน 6 ใน 10 ไตรมาสล่าสุด แต่กลับทำได้ดีเกินคาดแบบสองหลักใน 2 ไตรมาสล่าสุด โดยมีค่าเฉลี่ยส่วนเกินประมาณการอยู่ที่ 4.8% ใน 4 รายงานล่าสุด
นักวิเคราะห์จากมอร์แกน สแตนลีย์ และบาร์เคลย์ส ระบุว่า หากอัตรากำไรดีเกินคาด จะช่วยปรับปรุงผลกำไรระยะสั้นและสนับสนุนการใช้จ่ายด้าน AI และผลิตภัณฑ์ใหม่ของบริษัท แต่นักวิเคราะห์กลุ่มเดียวกันนี้ยังชี้ว่า ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าของเทสลาคือ Robotaxi, ซอฟต์แวร์ Full Self-Driving และหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ Optimus ไม่ใช่แค่ยอดขายรถยนต์เท่านั้น
Robotaxi และการเดิมพันระยะยาว
นักลงทุนจะรอฟังอัปเดตเกี่ยวกับ Cybercab Robotaxi, ซอฟต์แวร์ Full Self-Driving และการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI บริษัทสัญญาว่าจะจัดงานเปิดตัว Robotaxi ในช่วงปลายปีนี้ แต่ยังไม่ได้กำหนดไทม์ไลน์ที่แน่ชัดสำหรับการนำออกสู่เชิงพาณิชย์ การอัปเดตเกี่ยวกับระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติที่คลุมเครืออาจไม่เพียงพอที่จะทำให้หุ้นเคลื่อนไหว แม้ว่าตัวเลขผลประกอบการจะแข็งแกร่งก็ตาม
นักวิเคราะห์จากมอร์แกน สแตนลีย์ และบาร์เคลย์ส กล่าวว่า ผลประกอบการด้านยานยนต์ที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยปรับปรุงการเงินระยะสั้นและสนับสนุนการลงทุนด้าน AI แต่ Robotaxi, Full Self-Driving และ Optimus ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าของเทสลา การที่อัตรากำไรดีเกินคาดควบคู่กับไทม์ไลน์ Robotaxi ที่ชัดเจนอาจช่วยหนุนหุ้นได้ แต่การอัปเดตที่คลุมเครือเกี่ยวกับระบบขับเคลื่อนอัตโนมัติอาจไม่เพียงพอ
สิ่งที่ตลาดออปชั่นบอก
ตลาดออปชั่นกำลังประเมินความผันผวนประมาณ 6% ถึง 8% ไม่ว่าจะเป็นทิศทางใดหลังประกาศผลประกอบการ ซึ่งสะท้อนถึงความไม่แน่นอนทั้งในด้านผลประกอบการทางการเงินและการอัปเดตเชิงกลยุทธ์ หุ้นร่วงลงแล้ว 17% ในปีนี้ ดังนั้นรายงานที่แข็งแกร่งอาจช่วยให้เกิดการฟื้นตัวที่จำเป็นอย่างยิ่ง แต่หากอัตรากำไรน่าผิดหวังหรือไทม์ไลน์ Robotaxi ยังคงคลุมเครือ การเทขายอาจรุนแรงขึ้น
บริษัทมีประวัติสร้างความประหลาดใจทั้งในด้านบวกและด้านลบ เมื่อการประชุมทางโทรศัพท์เพื่อแถลงผลประกอบการมีขึ้นในวันนี้ คำถามคือเทสลาจะสามารถให้ภาพที่ชัดเจนเพียงพอเกี่ยวกับก้าวต่อไปเพื่อสร้างความพึงพอใจให้กับตลาดที่กำลังตั้งข้อสงสัยได้หรือไม่
