Tesla va raporta câștigurile din trimestrul al doilea după închiderea piețelor din SUA astăzi, iar investitorii se așteaptă la o posibilă fluctuație de 6% până la 8% în ambele direcții. Compania a livrat 480.126 de vehicule în T2, o creștere de 25% față de anul precedent și cu mult peste estimările analiștilor, care anticipau aproximativ 406.000 de unități. De asemenea, livrările de sisteme de stocare a energiei au crescut cu peste 40% comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut.
Wall Street se așteaptă la un câștig pe acțiune cuprins între 0,50 și 0,55 dolari, față de 0,41 dolari în T1. Estimările pentru venituri variază între 25,7 și 27,6 miliarde de dolari, comparativ cu 22,39 miliarde în primul trimestru. Acțiunile Tesla sunt în scădere cu peste 17% de la începutul anului.
De ce sunt importante marjele
Indicatorul pe care investitorii îl vor urmări cel mai atent este marja de profit auto, excluzând creditele de reglementare. Analiștii estimează că aceasta va scădea la aproximativ 18,1%, față de 19,2% în T1. Tesla a ratat estimările privind câștigurile în șase din ultimele zece trimestre, dar le-a depășit cu marje duble în ultimele două, cu o surpriză medie de 4,8% în ultimele patru raportări.
O depășire a estimărilor privind marjele ar putea îmbunătăți câștigurile pe termen scurt și ar putea ajuta la finanțarea cheltuielilor ambițioase ale companiei pentru inteligența artificială și noile produse, potrivit analiștilor de la Morgan Stanley și Barclays. Cu toate acestea, aceiași analiști subliniază că principalii factori ai evaluării Tesla rămân robotaxi-ul, software-ul Full Self-Driving și robotul umanoid Optimus – nu doar vânzările de vehicule.
Robotaxi și pariul pe termen lung
Investitorii vor asculta cu atenție actualizările privind robotaxi-ul Cybercab, software-ul Full Self-Driving și cheltuielile pentru infrastructura de AI. Compania a promis un eveniment de dezvăluire a robotaxi-ului mai târziu în acest an, dar nu a oferit un calendar ferm pentru lansarea comercială. O actualizare vagă privind autonomia s-ar putea să nu fie suficientă pentru a mișca acțiunile, chiar dacă cifrele privind câștigurile sunt solide.
Analiștii de la Morgan Stanley și Barclays au declarat că o performanță auto mai puternică îmbunătățește finanțele pe termen scurt și sprijină investițiile în AI, dar robotaxi-ul, Full Self-Driving și Optimus rămân principalii factori ai evaluării Tesla. O depășire a estimărilor privind marjele, combinată cu un calendar ferm pentru robotaxi, ar putea susține acțiunile; o actualizare vagă privind autonomia s-ar putea să nu fie suficientă.
Ce spune piața opțiunilor
Piața opțiunilor prețuiește o fluctuație de aproximativ 6% până la 8% în ambele direcții după raportarea câștigurilor. Aceasta reflectă incertitudinea legată atât de rezultatele financiare, cât și de actualizările strategice. Acțiunile au scăzut deja cu 17% în acest an, astfel că un raport puternic ar putea oferi o creștere binevenită. Dar dacă marjele dezamăgesc sau calendarul robotaxi rămâne neclar, scăderea s-ar putea adânci.
Compania are un istoric de surprize – atât pozitive, cât și negative. Cu conferința telefonică privind câștigurile programată pentru mai târziu astăzi, întrebarea este dacă Tesla poate oferi o imagine suficient de clară a următorilor săi pași pentru a satisface o piață sceptică.
