이번 주 중국 반도체 주가가 상승했다. 화웨이의 첨단 칩 개발 계획에 대한 투자자들의 낙관론이 확산된 결과다. 이러한 상승은 화웨이가 칩 혁신에 박차를 가하면서 글로벌 반도체 공급망의 균형을 바꾸고 미국의 제재 효력을 약화시킬 수 있다는 믿음이 커지고 있음을 반영한다.
낙관론이 확산되는 이유
화웨이의 칩 혁신은 글로벌 반도체 구도를 재편할 것으로 예측된다. 회사의 발전은 2019년부터 중국 기술 부문을 겨냥한 미국의 수출 통제 영향력을 약화시킬 것으로 기대된다. 나아가 이러한 발전은 해외 칩 공급업체에 대한 의존도를 줄여 중국의 광범위한 기술 자급자족 노력의 핵심 단계로 간주된다.
이번 랠리는 화웨이가 워싱턴이 부과한 일부 제한을 우회할 수 있는 새로운 칩 설계 및 생산 방식을 연구 중이라는 보도와 함께 나왔다. 회사가 세부 사항을 공개하지는 않았지만, 시장은 화웨이의 진전이 중국의 자국 칩 생태계 구축 노력을 가속화할 것으로 기대하고 있다.
화웨이의 칩 노력이 성공한다면, 대중국 미국 정책의 핵심 축을 무너뜨릴 수 있다. 제재는 화웨이의 첨단 반도체 및 제조 장비 접근을 차단하기 위해 설계되었지만, 회사는 대안을 개발해 왔다. 돌파구가 마련되면 다른 중국 기업들에게 자급자족이 가능하다는 신호를 보내 업계 전반의 조달 전략을 재편할 가능성도 있다.
예상되는 영향은 화웨이에만 국한되지 않는다. 국내 칩 부문이 강화되면 대만, 한국, 미국으로부터의 수입 의존도가 줄어들어 글로벌 반도체 시장의 무역 흐름과 경쟁 구도가 바뀔 것이다.
현재로서는 투자자들이 화웨이의 칩 생산 능력과 일정에 대한 구체적인 발표를 주목하고 있다. 지연이나 돌파구가 발생하면 주식 시장의 분위기가 빠르게 바뀔 수 있다.
