Cổ phiếu bán dẫn Trung Quốc tăng trong tuần này khi sự lạc quan của nhà đầu tư gia tăng xung quanh kế hoạch phát triển chip tiên tiến của Huawei. Mức tăng phản ánh niềm tin ngày càng lớn rằng động thái thúc đẩy đổi mới chip của công ty có thể thay đổi cán cân của chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu và thách thức hiệu quả của các lệnh trừng phạt của Mỹ.
Tại sao sự lạc quan đang gia tăng
Đổi mới chip của Huawei được dự đoán sẽ định hình lại động lực bán dẫn toàn cầu. Những tiến bộ của công ty dự kiến sẽ làm suy yếu tác động của các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ nhắm vào lĩnh vực công nghệ Trung Quốc kể từ năm 2019. Ngoài ra, sự phát triển này được coi là bước đi quan trọng trong nỗ lực rộng lớn hơn của Trung Quốc hướng tới tự chủ công nghệ, giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp chip nước ngoài.
Đợt tăng giá diễn ra trong bối cảnh có báo cáo rằng Huawei đang làm việc trên các thiết kế chip mới và phương pháp sản xuất có thể vượt qua một số hạn chế do Washington áp đặt. Mặc dù công ty chưa tiết lộ chi tiết, nhưng thị trường đang đặt cược rằng tiến bộ của Huawei sẽ đẩy nhanh nỗ lực của Trung Quốc trong việc xây dựng một hệ sinh thái chip nội địa.
Nếu nỗ lực chip của Huawei thành công, chúng có thể phá hoại một trụ cột chính trong chính sách của Mỹ đối với Trung Quốc. Các lệnh trừng phạt được thiết kế để làm tê liệt khả năng tiếp cận chất bán dẫn tiên tiến và thiết bị sản xuất của Huawei, nhưng công ty đã phát triển các giải pháp thay thế. Một bước đột phá cũng sẽ gửi tín hiệu đến các công ty Trung Quốc khác rằng tự chủ là khả thi, có khả năng định hình lại chiến lược mua sắm trên toàn ngành.
Tác động dự đoán vượt ra ngoài riêng Huawei. Một lĩnh vực chip nội địa mạnh hơn sẽ giảm sự phụ thuộc của Trung Quốc vào nhập khẩu từ Đài Loan, Hàn Quốc và Mỹ, thay đổi dòng chảy thương mại và động lực cạnh tranh trên thị trường bán dẫn toàn cầu.
Hiện tại, các nhà đầu tư đang theo dõi các thông báo cụ thể từ Huawei về năng lực sản xuất chip và tiến độ thời gian. Bất kỳ sự chậm trễ hay đột phá nào cũng có thể nhanh chóng thay đổi tâm lý trên thị trường chứng khoán.
