מניות השבבים הסיניות טיפסו השבוע, כאשר האופטימיות של המשקיעים נבנתה סביב תוכניותיה של Huawei לפיתוח שבבים מתקדמים. העליות משקפות אמונה גוברת כי דחיפתה של החברה לחדשנות בשבבים עשויה לשנות את מאזן שרשראות האספקה העולמיות של מוליכים למחצה ולאתגר את יעילות הסנקציות האמריקאיות.
מדוע האופטימיות גוברת
חדשנות השבבים של Huawei צפויה לעצב מחדש את הדינמיקה העולמית של המוליכים למחצה. ההתקדמות של החברה צפויה להחליש את ההשפעה של בקרות הייצוא האמריקאיות שכוונו נגד מגזר הטכנולוגיה הסיני מאז 2019. מעבר לכך, ההתפתחות נתפסת כצעד מפתח במאמץ הרחב יותר של סין להשגת עצמאות טכנולוגית, תוך צמצום התלות בספקי שבבים זרים.
העליות מגיעות על רקע דיווחים כי Huawei עובדת על עיצובי שבבים חדשים ושיטות ייצור שעשויות לעקוף חלק מההגבלות שהוטלו על ידי וושינגטון. בעוד שהחברה לא חשפה פרטים, השוק מהמר שהתקדמותה של Huawei תאיץ את מאמצי סין לבנות מערכת אקולוגית מקומית של שבבים.
אם מאמצי השבבים של Huawei יצליחו, הם עלולים לערער עמוד תווך מרכזי במדיניות ארה"ב כלפי סין. הסנקציות נועדו לשתק את הגישה של Huawei למוליכים למחצה מתקדמים ולציוד ייצור, אך החברה פיתחה חלופות. פריצת דרך גם תשלח אות לחברות סיניות אחרות שעצמאות טכנולוגית היא בת השגה, ועלולה לעצב מחדש אסטרטגיות רכש ברחבי התעשייה.
ההשפעה הצפויה חורגת מעבר ל-Huawei בלבד. מגזר שבבים מקומי חזק יותר יפחית את התלות של סין ביבוא מטייוואן, דרום קוריאה וארה"ב, וישנה את זרמי הסחר ואת הדינמיקה התחרותית בשוק המוליכים למחצה העולמי.
לעת עתה, המשקיעים עוקבים אחר הודעות קונקרטיות מ-Huawei בנוגע ליכולת ייצור השבבים שלה וללוח הזמנים. כל עיכוב או פריצת דרך עלולים לשנות במהירות את הסנטימנט בשוק המניות.
