Более $4 млрд в длинных позициях находятся на грани ликвидации на уровне $77 000, который не тестировался с конца апреля. Эта цифра появляется на фоне того, что с начала февраля было принудительно закрыто почти $8 млрд коротких позиций — по словам трейдеров, это был «изнуряющий сквиз», который прошел в три четкие волны. Данные показывают, что самый большой суточный всплеск ликвидаций шортов составил $737 млн 13 февраля, и темпы наконец замедлились: ежедневные объемы ликвидаций упали до диапазона $2–28 млн, прежде чем снова подскочить до $175 млн 4 мая.
Три волны боли для медведей
Шорт-сквиз не был единичным взрывом. Он проходил волнами с февраля по апрель, каждый раз выталкивая шорты на более высоких ценах. К началу апреля Bitcoin вышел из медвежьего режима и перешел в нейтральную зону, согласно модели трендового пульса Акселя Адлера-младшего. Полный бычий сигнал все еще требует пересечения 30-дневной простой скользящей средней выше 200-дневной простой скользящей средней — такого пересечения пока не произошло, но трейдеры внимательно за ним следят.
Открытый интерес растет, ставки финансирования остаются отрицательными
Открытый интерес Bitcoin на всех биржах вырос на 6% до почти $30 млрд по состоянию на начало мая — это самый высокий уровень с 31 января. Это говорит о том, что деньги возвращаются на рынок, но не все из них являются бычьими. Ставки финансирования остаются около -0,0045, что указывает на то, что давление со стороны шортов все еще активно, а длинные позиции пока не переполнены. Другими словами, медведи все еще платят за сохранение своих ставок — динамика, которая в прошлом предшествовала дальнейшим сквизам при начале роста цены.
Чистый отток с бирж составил 837 BTC 5 мая, после более крупного оттока в 6 590 BTC в предыдущий понедельник. Эти потоки указывают на то, что монеты уходят с бирж, что часто интерпретируется как сигнал того, что держатели не планируют продавать в ближайшее время.
Ключевые уровни: дно и потолок
Bitcoin пробил нисходящую линию тренда, которая ограничивала рост цены в течение апреля. 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя находится чуть ниже текущей цены, выступая в качестве динамического дна. Базис затрат краткосрочных держателей находится около $81 500, что удерживает недавних покупателей в прибыли. Выше этого уровня диапазон от $86 000 до $90 000 представляет собой зону предложения от предыдущей активности продаж — следующее серьезное испытание для любого ралли. Если покупатели смогут пробить эту зону, путь к более высоким уровням откроется. Если нет, то каскад ликвидаций на $77 000 остается реальным риском.
