, etc. Let's translate paragraph by paragraph.
First paragraph:
"Payward, the parent company of Kraken, filed a lawsuit this week against Etana Custody and its CEO Brandon Rusell, accusing them of misappropriating more than $25 million in client funds through what it called a 'Ponzi-like' scheme. The complaint, lodged in court on May 11, alleges Etana commingled Kraken customer reserves with its own operating cash, used the money for expenses and a foreign-exchange hedging strategy, issued false account statements, and plugged shortfalls with fresh customer deposits. The suit marks the latest fallout from a partnership that began on July 31, 2018, when Kraken hired Etana to handle fiat on-ramp and off-ramp services."
Translation: "Payward, материнская компания Kraken, на этой неделе подала иск против Etana Custody и ее генерального директора Брэндона Рассела, обвиняя их в нецелевом использовании более $25 млн средств клиентов через то, что она назвала «схемой, похожей на финансовую пирамиду». В жалобе, поданной в суд 11 мая, утверждается, что Etana смешивала резервы клиентов Kraken с собственными операционными средствами, использовала деньги на расходы и стратегию хеджирования валютных рисков, выпускала ложные выписки по счетам и покрывала дефицит новыми депозитами клиентов. Иск является последствием партнерства, начавшегося 31 июля 2018 года, когда Kraken нанял Etana для обработки фиатных входов и выходов."
Note: "fiat on-ramp and off-ramp services" - "фиатные входы и выходы" is common in crypto context. Or "услуги по вводу и выводу фиатных средств". I'll use "услуги по вводу и выводу фиатных средств" for clarity.
Second paragraph with
How the alleged scheme worked
and content:
"According to the filing, the trouble surfaced in April 2025 when Kraken tried to pull $25 million from Etana. The custodian couldn't fulfill the request. Payward's lawsuit claims Etana was running a classic red-flag operation: using one set of deposits to cover another, while sending Kraken account statements that showed healthy balances. Matt Turetzky, Kraken's litigation head, posted on X that Etana's own legal team had recommended disclosure but that Kraken kept getting excuses instead of answers. The exact timeline of when Kraken first alerted regulators isn't clear from the complaint, but the alleged pattern — covering shortages with new client money — is the core of the Ponzi-like accusation."
Translation: "Согласно иску, проблемы всплыли в апреле 2025 года, когда Kraken попытался вывести $25 млн из Etana. Кастодиан не смог выполнить запрос. Иск Payward утверждает, что Etana вела классическую операцию с «красными флажками»: использовала одни депозиты для покрытия других, отправляя Kraken выписки по счетам с положительными балансами. Мэтт Турецки, руководитель отдела судебных разбирательств Kraken, опубликовал в X, что собственный юридический отдел Etana рекомендовал раскрыть информацию, но Kraken получал только отговорки вместо ответов. Точные сроки, когда Kraken впервые уведомил регуляторов, из жалобы не ясны, но предполагаемая схема — покрытие дефицита новыми деньгами клиентов — является сутью обвинения в схеме, похожей на финансовую пирамиду."
Note: "red-flag operation" - "операция с «красными флажками»" is a bit literal. Could say "классическая схема с признаками мошенничества". But I'll keep as "операция с «красными флажками»" for flavor. Also "posted on X" - "опубликовал в X" (since X is the platform). Keep "X" as is.
Third paragraph with
Bitnomial acquisition closes
:
"Separately, Payward announced the completion of its acquisition of Bitnomial, a crypto-native derivatives platform licensed by the US Commodity Futures Trading Commission. The deal gives Payward a full set of US derivatives infrastructure: a futures commission merchant, a designated contract market, and a derivatives clearing organization. Arjun Sethi, Co-CEO of Kraken, said the acquisition provides 'a regulated US derivatives foundation purpose-built for digital assets.' Payward plans to offer CFTC-regulated spot margin, perpetuals, and options to eligible US clients on Kraken and NinjaTrader, beginning with spot margin. The timing is notable — the company is expanding its regulated footprint just as it pursues litigation over allegedly unregulated custody failures."
Translation: "Отдельно Payward объявила о завершении приобретения Bitnomial, крипто-нативной платформы деривативов, лицензированной Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). Сделка дает Payward полный набор инфраструктуры для деривативов в США: фьючерсного комиссионного торговца, назначенный контрактный рынок и клиринговую организацию по деривативам. Арджуна Сети, со-генеральный директор Kraken, заявил, что приобретение обеспечивает «регулируемую базу для деривативов в США, созданную специально для цифровых активов». Payward планирует предлагать регулируемые CFTC спотовую маржу, бессрочные контракты и опционы подходящим клиентам в США на Kraken и NinjaTrader, начиная со спотовой маржи. Время примечательно — компания расширяет свое регулируемое присутствие как раз в то время, когда ведет судебный процесс по поводу якобы нерегулируемых сбоев в кастодиальном обслуживании."
Note: "crypto-native derivatives platform" - "крипто-нативная платформа деривативов". "futures commission merchant" - "фьючерсный комиссионный торговец" (standard term). "designated contract market" - "назначенный контрактный рынок". "derivatives clearing organization" - "клиринговая организация по деривативам". "spot margin" - "спотовая маржа". "perpetuals" - "бессрочные контракты". "options" - "опционы". Also keep "NinjaTrader" as is.
Fourth paragraph with
What comes next
:
"The lawsuit against Etana is in its early stages; no court date has been set. Payward is seeking the return of the $25 million plus damages. On the derivatives side, the company says it will start rolling out spot margin products to US clients in the coming weeks. Both storylines will be closely watched by an industry that's seen custody scandals and regulatory approvals move in parallel before."
Translation: "Судеб
