Arthur Hayes har satset alt på privacy-coins. Den tidligere BitMEX-direktør sagde i denne uge, at han forventer, at NEAR vil give 20x afkast og Zcash 5x i løbet af det næste år, og han kalder de to tokens kernen i sin privacy-handel. Hayes knyttede væddemålet til privat værdioverførsel, AI-tidens suverænitet og reel protokoløkonomi – et skift fra hans tidligere makro-stance.
Hvorfor Hayes ændrede sit makrosyn
Hayes ændrede sin udsigt efter Iran-konflikten. Han forventer nu, at regeringer vil trykke penge til krig og AI-infrastruktur, med likviditet, der siver ind i Bitcoin og udvalgte kryptoaktiver. Tidspunktet er ikke ideelt for risikable aktiver generelt, men Hayes ser trykkeriet som en medvind for knappe digitale aktiver, der tilbyder privatliv.
Zcash: Fra skeptisk til næststørste beholdning
Hayes bekræftede, at Zcash er hans næststørste beholdning. Han købte for 1 million dollars efter en samtale med Naval Ravikant, der argumenterede for, at Moneros ring-signaturer var svagere end antaget, og pegede på en japansk de-anonymiseringssag. Hayes sagde, at tidligere bekymringer om Zcashs trusted setup, udstedelse og udviklersubsidie er forsvundet, hvilket gør det investerbart nu. Ved redaktionens slutning handlede Zcash til 624 dollars.
Den større mulighed, forklarede Hayes, er at flytte fra shielded ZEC til andre aktiver – som stablecoins – via NEAR Intents. Det system muliggør anonyme overførsler på tværs af kæder og gør Zcash til en gateway snarere end blot en værdibutik.
NEAR Intents laver reel volumen
NEAR-medstifter Illia Polosukhin udtalte, at NEAR Intents nærmer sig 20 milliarder dollars i livstidsvolumen og har genereret 33 millioner dollars i gebyrer. NEAR tager et gebyr fra hver transaktion for at tilbagekøbe tokenet, og økosystemet har allerede halveret inflationen med potentiale for yderligere reduktioner. Hayes bemærkede, at NEAR drager fordel af at være fuldt udvandet – hvilket undgår venturekapital-overhænget, der tynger andre layer-1-tokens.
Risikoen, der kunne knække handlen
Hayes anerkendte makrorisikoen: reduceret statsstøtte til AI-investeringer eller et forværret krigsscenarie ville ændre opsætningen. Hvis trykkerierne sænker farten, eller konflikten eskalerer ud over, hvad markederne kan fordøje, falder hans privacy-tese fra hinanden. For nu holder han fast.
Den næste konkrete begivenhed at holde øje med er, om NEAR Intents krydser 20 milliarder dollars-milestone i de kommende uger, og om Zcashs shielded-brug stiger, efterhånden som flere brugere tester anonyme tværkædeoverførsler.
