Arthur Hayes ha puntato tutto sulle privacy coin. L'ex CEO di BitMEX ha dichiarato questa settimana che si aspetta rendimenti 20x da NEAR e 5x da Zcash nei prossimi dodici mesi, definendo i due token il cuore della sua operazione privacy. Hayes ha legato la scommessa al trasferimento privato di valore, alla sovranità nell'era dell'IA e all'economia reale dei protocolli — un cambiamento rispetto alla sua precedente posizione macro.
Perché Hayes ha cambiato la sua visione macro
Hayes ha modificato le sue prospettive dopo il conflitto in Iran. Ora si aspetta che i governi stampino moneta per la guerra e le infrastrutture IA, con la liquidità che filtra verso Bitcoin e alcuni asset crypto selezionati. I tempi non sono ottimi per gli asset rischiosi in generale, ma Hayes vede la stampa di moneta come un vento favorevole per gli asset digitali scarsi che offrono privacy.
Zcash: da scettico a secondo maggior investimento
Hayes ha confermato che Zcash è il suo secondo maggiore investimento. Ha acquistato l'equivalente di 1 milione di dollari dopo una conversazione con Naval Ravikant, il quale ha sostenuto che le firme ad anello di Monero erano più deboli del previsto e ha citato un caso giapponese di deanonimizzazione. Hayes ha dichiarato che le precedenti preoccupazioni riguardo al trusted setup di Zcash, all'emissione e ai sussidi per gli sviluppatori sono svanite, rendendolo ora investibile. Al momento della pubblicazione, Zcash veniva scambiato a 624 dollari.
L'opportunità più grande, ha spiegato Hayes, è passare da ZEC schermati ad altri asset — come le stablecoin — tramite NEAR Intents. Questo sistema consente trasferimenti anonimi tra diverse blockchain, trasformando Zcash in un gateway anziché in un semplice deposito di valore.
NEAR Intents sta generando volumi reali
Il co-fondatore di NEAR, Illia Polosukhin, ha dichiarato che NEAR Intents si sta avvicinando a 20 miliardi di dollari di volume complessivo e ha generato 33 milioni di dollari in commissioni. NEAR preleva una commissione da ogni transazione per riacquistare il token, e l'ecosistema ha già dimezzato l'inflazione con possibilità di ulteriori riduzioni. Hayes ha notato che NEAR beneficia dell'essere completamente diluito — evitando l'eccesso di capitale di venture capital che grava su altri token layer-1.
Il rischio che potrebbe far fallire l'operazione
Hayes ha riconosciuto il rischio macro: una riduzione del sostegno governativo per le spese in conto capitale dell'IA o un peggioramento dello scenario bellico altererebbero la situazione. Se le rotative rallentano o il conflitto si intensifica oltre quanto i mercati possano digerire, la sua tesi sulla privacy crolla. Per ora, mantiene le posizioni.
Il prossimo evento concreto da osservare è se NEAR Intents supererà la soglia dei 20 miliardi di dollari nelle prossime settimane, e se l'utilizzo di ZEC schermati aumenterà man mano che più utenti testano trasferimenti anonimi cross-chain.
