Arthur Hayes se ha volcado por completo en las monedas de privacidad. El exdirector ejecutivo de BitMEX dijo esta semana que espera que NEAR rinda 20x y Zcash 5x durante el próximo año, calificando a ambos tokens como el núcleo de su operativa de privacidad. Hayes vinculó esta apuesta a la transferencia privada de valor, la soberanía en la era de la IA y la economía real del protocolo, un giro con respecto a su postura macro anterior.
Por qué Hayes cambió su perspectiva macro
Hayes cambió su perspectiva tras el conflicto con Irán. Ahora espera que los gobiernos impriman dinero para la guerra y la infraestructura de IA, con la liquidez filtrándose hacia Bitcoin y ciertos activos cripto. El momento no es ideal para los activos de riesgo en general, pero Hayes ve la imprenta como un viento favorable para los activos digitales escasos que ofrecen privacidad.
Zcash: de escéptico a la segunda mayor posición
Hayes confirmó que Zcash es su segunda mayor tenencia. Compró $1 millón después de una conversación con Naval Ravikant, quien argumentó que las firmas en anillo de Monero eran más débiles de lo supuesto y señaló un caso de desanonimización en Japón. Hayes dijo que las preocupaciones anteriores sobre la configuración confiable de Zcash, su emisión y el subsidio a desarrolladores han desaparecido, lo que la hace invertible ahora. Al momento de redactar este artículo, Zcash cotizaba a $624.
La oportunidad más grande, explicó Hayes, es pasar de ZEC protegido a otros activos —como stablecoins— a través de NEAR Intents. Ese sistema permite transferencias anónimas entre cadenas, convirtiendo a Zcash en una puerta de enlace en lugar de ser solo una reserva de valor.
NEAR Intents está generando volumen real
El cofundador de NEAR, Illia Polosukhin, declaró que NEAR Intents se acerca a los $20 mil millones en volumen de por vida y ha generado $33 millones en comisiones. NEAR cobra una comisión por cada transacción para recomprar el token, y el ecosistema ya ha reducido a la mitad la inflación con potencial para más reducciones. Hayes señaló que NEAR se beneficia de estar completamente diluido, evitando la sobrecarga de capital de riesgo que afecta a otros tokens de capa 1.
El riesgo que podría romper la operativa
Hayes reconoció el riesgo macro: una reducción del apoyo gubernamental al gasto de capital en IA o un empeoramiento del escenario bélico alterarían la configuración. Si las imprentas se ralentizan o el conflicto escala más allá de lo que los mercados pueden digerir, su tesis de privacidad se desmorona. Por ahora, se mantiene firme.
El próximo evento concreto a observar es si NEAR Intents cruza el hito de los $20 mil millones en las próximas semanas, y si el uso protegido de Zcash aumenta a medida que más usuarios prueban transferencias anónimas entre cadenas.
