Arthur Hayes氏はプライバシーコインに全力投資している。元BitMEX CEOは今週、今後1年間でNEARが20倍、Zcashが5倍のリターンをもたらすと予想し、この2つのトークンを自身のプライバシートレードの核と位置付けた。Hayes氏はこの賭けを、プライベートな価値移転、AI時代における主権、そして実際のプロトコル経済学に結びつけており、これまでのマクロ戦略からの転換を示している。
Hayes氏がマクロ見解を転換した理由
Hayes氏はイラン紛争を受けて見解を変えた。現在は、各国政府が戦争とAIインフラのためにお金を刷り、その流動性がビットコインや一部の厳選された暗号資産に流れ込むと予想している。リスク資産全般にとってはタイミングが良いとは言えないが、Hayes氏は印刷機がプライバシーを提供する希少なデジタル資産にとって追い風になると見ている。
Zcash：懐疑的から2番目に大きな保有資産へ
Hayes氏はZcashが自身の2番目に大きな保有資産であることを確認した。彼はNaval Ravikant氏との会話を受けて100万ドル相当を購入した。Ravikant氏は、Moneroのリング署名は想定よりも脆弱であり、日本の匿名性解除事例を指摘したという。Hayes氏は、以前のZcashのトラステッドセットアップ、発行、開発者助成金に関する懸念は薄れ、今では投資可能になったと述べている。本稿執筆時点でZcashは624ドルで取引されている。
Hayes氏は、より大きな機会はシールドZECから、NEAR Intentsを介してステーブルコインなどの他の資産に移行することだと説明している。このシステムはチェーン間での匿名転送を可能にし、Zcashを単なる価値保存手段ではなくゲートウェイに変える。
NEAR Intentsは実際の取引量を生み出している
NEARの共同創設者Illia Polosukhin氏は、NEAR Intentsの累計取引高が200億ドルに迫り、3,300万ドルの手数料を生み出したと述べている。NEARはすべての取引から手数料を徴収しトークンを買い戻しており、エコシステムはすでにインフレ率を半減させ、さらなる削減の可能性もある。Hayes氏はNEARが完全希薄化の恩恵を受けていると指摘し、他のレイヤー1トークンに重くのしかかるベンチャーキャピタルの過剰在庫を回避できるとしている。
トレードを崩す可能性のあるリスク
Hayes氏はマクロリスクを認めている。AIへの政府支援の減少や戦争シナリオの悪化は前提を変えるだろう。印刷機の減速や紛争の市場の許容範囲を超える激化があれば、彼のプライバシー理論は崩壊する。現時点では、彼は保有を継続している。
今後注目すべき具体的な出来事は、NEAR Intentsが数週間以内に200億ドルのマイルストーンを超えるかどうか、そしてZcashのシールド利用が、匿名クロスチェーン転送を試すユーザーの増加に伴って増加するかどうかである。
