ASML a annoncé un chiffre d'affaires net total de 9,3 milliards d'euros et un résultat net de 2,9 milliards d'euros pour le deuxième trimestre 2026, dépassant les attentes et incitant l'entreprise à relever ses prévisions annuelles à 43–45 milliards d'euros, avec des marges brutes comprises entre 54 % et 56 %. Le fabricant néerlandais d'équipements pour puces a également indiqué qu'il prévoit d'augmenter sa capacité EUV à faible NA d'environ 30 % en 2027 par rapport à une base d'environ 65 systèmes, avec une augmentation similaire à l'étude pour 2028. La capacité DUV immersion devrait également croître d'environ 30 % par rapport à une base d'environ 130 systèmes. Cette nouvelle est importante pour la crypto car l'offre de puces IA reste tendue — et cette pénurie affecte désormais directement la disponibilité des GPU, les constructions de centres de données et les mineurs qui se diversifient dans l'IA.
Chiffres du T2 et perspectives du T3
ASML a vendu 86 nouveaux systèmes de lithographie au T2. Pour le trimestre en cours, l'entreprise prévoit un chiffre d'affaires net total compris entre 11,0 et 12,0 milliards d'euros, avec une marge brute dans la fourchette de 55 % à 57 %. La prévision annuelle relevée reflète une demande soutenue de la part des fabricants de puces qui accélèrent l'expansion de leur capacité pour la logique avancée et la mémoire — une grande partie étant destinée aux accélérateurs IA.
Pourquoi les mineurs de crypto sont attentifs
L'offre de puces IA reste tendue. Ce goulot d'étranglement affecte la disponibilité des GPU, ce qui exerce à son tour une pression sur les opérateurs de centres de données et les mineurs de crypto qui ont commencé à expérimenter l'hébergement IA haute densité comme moyen de diversification des revenus. Plusieurs sociétés minières testent désormais des charges de travail IA, mais la viabilité de ces récits de jetons IA dépend entièrement de l'accès effectif aux GPU — et cet accès est contraint par la même chaîne d'approvisionnement que les outils d'ASML alimentent.
L'énergie et l'emplacement deviennent le nouveau champ de bataille
Les clusters IA et les installations minières sont en concurrence pour les mêmes ressources en énergie et en refroidissement. Sur les marchés de l'électricité tendus, obtenir des contrats d'énergie à long terme et choisir le bon emplacement devient un facteur de différenciation crucial. Les mineurs qui parviennent à obtenir une énergie bon marché et fiable pourraient avoir un avantage non seulement dans le minage de Bitcoin, mais aussi dans le secteur émergent de l'hébergement IA. Les plans d'expansion de capacité d'ASML suggèrent que la pénurie de puces ne se résorbera pas du jour au lendemain — ce qui signifie que la concurrence pour l'énergie, les GPU et l'espace dans les centres de données ne fera que s'intensifier jusqu'en 2027 et au-delà.
