ASML דיווחה על מכירות נטו כוללות של 9.3 מיליארד אירו ועל רווח נקי של 2.9 מיליארד אירו ברבעון השני של 2026, תוצאות שעקפו את הציפיות והובילו את החברה להעלות את תחזיתה השנתית ל-43–45 מיליארד אירו עם מרווחים גולמיים בין 54% ל-56%. יצרנית ציוד השבבים ההולנדית גם הודיעה כי היא מתכננת להגדיל את קיבולת ה-EUV הנמוך-NA בכ-30% בשנת 2027 לעומת בסיס של כ-65 מערכות, עם הגדלה דומה הנבחנת לשנת 2028. גם קיבולת ה-DUV immersion צפויה לגדול בכ-30% מבסיס של כ-130 מערכות. החדשות רלוונטיות לקריפטו מכיוון שאספקת שבבי AI נותרה מוגבלת – ומחסור זה משפיע כעת ישירות על זמינות ה-GPU, על בניית מרכזי נתונים ועל הכורים שמתרחבים לתחום ה-AI.
נתוני הרבעון השני ותחזית הרבעון השלישי
ASML מכרה 86 מערכות ליטוגרפיה חדשות ברבעון השני. לרבעון הנוכחי, החברה צופה מכירות נטו כוללות בין 11.0 ל-12.0 מיליארד אירו, עם מרווח גולמי בטווח של 55%–57%. התחזית השנתית המוגברת משקפת ביקוש מתמשך מצד יצרניות שבבים הממהרות להרחיב קיבולת עבור זיכרון ולוגיקה מתקדמים – חלק ניכר ממנה מיועד למאיצי AI.
למה כורי קריפטו עוקבים
אספקת שבבי AI עדיין מוגבלת. צוואר בקבוק זה פוגע בזמינות ה-GPU, אשר בתורו מפעיל לחץ על מפעילי מרכזי נתונים ועל כורי קריפטו שהחלו להתנסות באירוח AI בצפיפות גבוהה כמקור הכנסה מגוון. מספר חברות כרייה בוחנות כעת עומסי עבודה של AI, אך הכדאיות של נרטיבי אסימוני AI אלה תלויה לחלוטין בגישה בפועל ל-GPU – וגישה זו מוגבלת על ידי אותה שרשרת אספקה שכלי ASML מזינים אותה.
כוח ומיקום הופכים לשדה הקרב החדש
גם אשכולות AI וגם מתקני כרייה מתחרים על אותם משאבי חשמל וקירור. בשווקי חשמל תחרותיים, הבטחת חוזי חשמל ארוכי טווח ובחירת מיקום מתאים הופכים לגורם מבדל קריטי. כורים שיצליחו לנעול חשמל זול ואמין עשויים להשיג יתרון לא רק בכריית ביטקוין אלא גם בעסקי אירוח ה-AI המתעוררים. תוכניות הרחבת הקיבולת של ASML מרמזות שמשבר אספקת השבבים לא ייפתר בין לילה – כלומר התחרות על חשמל, GPUs ושטח מרכזי נתונים רק תגבר עד 2027 ומעבר לכך.
