Wall Street ha chiuso martedì ai massimi storici, con il Dow Jones Industrial Average che è salito di 907 punti a 54.091,42, l'S&P 500 che ha guadagnato l'1,79% a 7.736,52 e il Nasdaq Composite che è balzato del 2,59% a 26.584,99. Un'ondata di utili aziendali migliori del previsto e un forte calo dei prezzi del petrolio hanno trainato il rally generale, portando i principali indici a nuovi record.
La stagione degli utili registra sorprese superiori alla media
Delle 304 società dell'S&P 500 che finora hanno riportato i risultati del secondo trimestre, l'85,2% ha superato le stime degli analisti sugli utili. Una percentuale ben superiore alla media di lungo periodo del 67,5%. Caterpillar ha alzato le previsioni di crescita dei ricavi annuali, citando la domanda derivante dalla costruzione di data center per l'IA, e le sue azioni sono salite del 5,6%. Anche Palantir Technologies ha rivisto al rialzo le previsioni di ricavi annuali, facendo salire le azioni del 29,5% — il miglior guadagno giornaliero della società da febbraio 2024.
L'indice dei semiconduttori di Philadelphia è balzato del 6,6%, estendendo il suo rimbalzo dopo un calo del 20,6% a luglio. La ripresa dell'indice, ad alta componente tecnologica, ha aggiunto slancio al sentiment positivo.
Il calo del petrolio alimenta le aspettative di taglio dei tassi
Il Brent è sceso del 5,3% a 79,36 dollari al barile, grazie alle speranze di una soluzione diplomatica alla guerra in Iran che potrebbe riaprire lo Stretto di Hormuz. Il calo dei prezzi del petrolio ha portato le probabilità di un taglio dei tassi a settembre al 56,9%, rispetto al 67,2% del giorno precedente. I rendimenti dei Treasury a due anni sono scesi al minimo di due settimane, mentre i trader scommettevano su una Federal Reserve meno aggressiva.
I prezzi del petrolio più bassi tendono ad attenuare le pressioni inflazionistiche, dando alla Fed più margine per fermarsi o tagliare i tassi. La reazione del mercato obbligazionario ha riflesso questo cambiamento di aspettative.
Prudenza in mezzo al rally
Non tutti sono convinti che il rally abbia gambe. Jack Ablin, chief investment strategist di Cresset Capital Management, ha dichiarato di non percepire scetticismo nel mercato e si è chiesto se una manciata di rapporti sugli utili giustifichi i nuovi record dell'S&P. La sua cautela contrasta con l'ottimismo generale.
Oliver Pursche, senior vice president di Wealthspire Advisors, ha attribuito il rally a utili e aspettative più forti. Ha indicato l'ampiezza delle sorprese come segno della salute sottostante delle aziende.
Anche i mercati globali hanno partecipato alla festa. Lo STOXX 600 paneuropeo ha chiuso a un record di 656,86, in rialzo dello 0,73%. L'MSCI All Country World Index ha guadagnato l'1,30% e ha toccato un massimo intraday.
Il debutto contrastato di SpaceX
SpaceX ha riportato i primi utili come società pubblica, superando le stime di Wall Street con ricavi in aumento del 92% su base annua. Ma le azioni sono scese di circa l'8% nelle contrattazioni after-hours, un promemoria che anche risultati forti possono essere puniti in un mercato già prezzato per la perfezione. Il movimento after-hours prepara un'apertura potenzialmente volatile per il titolo mercoledì.
