ブラックヒルズは、ワイオミング州シャイアンにあるグーグルのデータセンターに電力を供給するため、18億ドルを投資することに合意した。今週発表されたこのコミットメントは、単一のテクノロジー施設に関連する公益事業投資としては最大級のものであり、AIブームがいかに大量の電力を要求しているかを浮き彫りにしている。
この契約により、グーグルは長年にわたって拡張を続けてきたキャンパスに専用の電力源を確保する。また、ブラックヒルズは新たな発電および送電容量を確保する義務を負うことになり、そのコストは規制当局が介入しない限り、最終的には料金支払者の請求書に反映されることになる。
なぜグーグルが専用の電力契約を必要とするのか
データセンターは他の商業顧客とは異なる。24時間稼働し、ピーク時には数百メガワットを消費し、 flicker（ flicker）しない電力を必要とする。グーグルがシャイアンでAIワークロードを拡大するにつれ、地域の送電網はアップグレードなしでは負荷を吸収できない。ブラックヒルズは、新しい送電線、変電所、そしておそらく追加の発電を含むこれらのアップグレードを18億ドルの費用で建設することを約束している。
この取り決めは、メガロードに電力を供給するリスクの一部を、公益事業の一般料金ベースから、単一の信用力の高い顧客との契約に移すものである。少なくとも理論上はそうだ。誰が何に対して支払うかの詳細は完全には開示されていない。
ブラックヒルズが得るもの
ブラックヒルズにとって、この契約はフォーチュン500企業のテナントからの長期的な収入源を確保するものである。また、人口が少なく負荷成長が緩やかな州では、他の方法では正当化が難しいインフラへの投資を正当化する根拠を公益事業に与える。ワイオミング州の規制当局は依然としてコスト回収メカニズムを承認する必要があり、グーグルの需要予測が外れた場合に公益事業が住宅顧客にコストを転嫁できる文言については、消費者擁護派が精査する可能性が高い。
18億ドルという数字はコミットメントであり、完了した支出ではない。データセンターの拡張に伴い、何年にもわたって引き出される。ブラックヒルズは、この契約が何メガワットをカバーするのか、また最初の新しい電力がいつ流れるのかを正確には明らかにしていない。
他の公益事業者にとってのテンプレート
全米の公益事業者が注目している。テクノロジー企業はバージニア州、オレゴン州、テキサス州で同様の取り決めを結んでいるが、単一の公益事業者が一人の顧客のためにこれほどの資本を拠出する例はほとんどない。シャイアンモデルが機能すれば—ブラックヒルズが座礁資産コストを料金支払者に押し付けることなく収益を得られれば—農村地域でAIデータセンターにサービスを提供するためのデフォルトのアプローチになる可能性がある。
もし機能しなければ、その前例は他の取引を冷え込ませる可能性がある。リスクは非対称的だ。グーグルは電力が高すぎればサイトから撤退できるが、ブラックヒルズは建設した送電線から撤退することはできない。
次に注目すべきこと
ワイオミング州公益事業委員会は、今後数か月以内にコスト回収計画を審査する予定である。ブラックヒルズはまだ正式な料金申請を行っておらず、建設のタイムラインは許認可と、業界全体で依然として滞っている変圧器やその他の機器のサプライチェーンの可用性に依存している。
グーグル側は、シャイアンキャンパスがAIトレーニング、推論、または一般的なクラウドサービスをホストするかどうかを明らかにしていない。この区別は負荷形状にとって重要である。トレーニングクラスターは抑制できるが、ライブ製品の推論は抑制できない。公益事業者は、どちらのために建設しているのかを知る必要がある。
