Het aandeel van Apple sloot op 27 juli op een recordhoogte van $... (niet gegeven in origineel, maar $336,91) en bracht de marktkapitalisatie op ongeveer $4,93 biljoen, waarmee het de titel van 's werelds meest waardevolle beursgenoteerde bedrijf terugveroverde van Nvidia. Deze mijlpaal komt slechts enkele dagen voordat het bedrijf op 30 juli de resultaten van het derde fiscale kwartaal rapporteert, waarbij Wall Street een omzet van bijna $108,9 miljard en een winst per aandeel van $1,89 verwacht, tegenover $1,57 een jaar eerder.
Waarom Apple's AI-aanpak anders is
Dan Niles, oprichter van Niles Investment Management, noemde Apple 'incompetent' met kunstmatige intelligentie, maar stelde dat de trage start een toevallig voordeel bleek. In tegenstelling tot concurrenten die miljarden hebben gestoken in AI-infrastructuur, vermeed Apple de uitgavenwoede die de kasstromen van concurrenten heeft belast. Alphabet verhoogde bijvoorbeeld zijn kapitaaluitgavenverwachting voor 2026 naar een bandbreedte van $195 miljard tot $205 miljard voor AI-infrastructuur, en de vrije kasstroom werd in het tweede kwartaal negatief – het eerste kwartaal sinds de beursgang in 2004.
Apple betaalt naar verluidt ongeveer $1 miljard per jaar aan Google voor een licentie op een aangepast Gemini-model voor de AI-upgrade van Siri, een relatief bescheiden uitgave vergeleken met de enorme interne investeringen bij Alphabet, Meta en Amazon. Niles zei dat hij grotendeels aan de zijlijn blijft voor Meta en Amazon vanwege zorgen over AI-kapitaaluitgaven.
De kostenknel die de pret kan bederven
Ondanks de stijging van het aandeel waarschuwde Niles dat Apple kwetsbaar kan zijn als de cijfers donderdag tegenvallen. De kosten van geheugenchips zijn dit jaar fors gestegen, wat leidt tot prijsverhogingen in de telefoonmarkt en de marges onder druk zet. De koers-winstverhouding van Apple ligt hoog in de 30, ruim boven de ongeveer 22 keer de winst van de S&P 500, waardoor er weinig ruimte is voor fouten.
De marktkapitalisatiewinst van het bedrijf – ongeveer $4,93 biljoen – weerspiegelt het optimisme van beleggers over een mogelijke iPhone-upgradecyclus in verband met AI-functies. Maar de druk van de chipprijzen en de hoge waardering betekenen dat het winstrapport een cruciale test zal zijn.
Waar op donderdag op te letten
Beleggers zullen luisteren naar eventuele updates over de AI-uitrol van Apple, met name de Siri-upgrade die wordt aangedreven door Google's Gemini-model. Ze zullen ook letten op tekenen dat stijgende componentkosten de brutomarges aantasten. De waarschuwing van Niles over Apple's 'incompetente' AI-start kan vooruitziend blijken als het bedrijf de AI-belofte die het aandeel heeft helpen stijgen, niet kan waarmaken. Het rapport van 30 juli zal uitwijzen of de recordhoogte een teken van kracht was of een piek vóór een terugval.
