Aziatische chipaandelen daalden dinsdag fors, waarbij SK Hynix bijna 13% verloor en Samsung Electronics meer dan 12% inleverde. Beleggers reageerden op berichten dat Nvidia een garantie van $250 miljard overweegt om OpenAI te helpen een datacenter van 10 gigawatt in Ohio te huren. De verkoopgolf veegde miljarden aan marktwaarde weg in Korea, Japan en Taiwan, aangewakkerd door zorgen dat Nvidia's financiële ruggensteun wijst op fragiliteit in de AI-gerelateerde vraag.
Chinese concurrentie laait op
Naast de onzekerheid over AI-vraag, zetten beleggers ook in op Chinese chipmakers als CXMT, dat maandag bij zijn beursdebuut in Shanghai maar liefst 500% steeg. Het aandeel werd gewaardeerd op ongeveer $500 miljard, gedreven door optimisme over binnenlandse chiptechnologie. Dit legt extra druk op Koreaanse spelers, die hun leidende positie in hoogwaardig geheugen zien afbrokkelen.
Ondertussen is een staatsbedrijf in China begonnen met massaproductie van eigen deep ultraviolet-lithografiemachines voor SMIC, Hua Hong en CXMT. Deze stap vermindert de afhankelijkheid van Nederlands ASML en versnelt de inhaalslag van Chinese chipmakers. Analisten schatten dat de achterstand in high-bandwidth memory (HBM) tussen CXMT en Koreaanse leiders is geslonken van vijf naar drie jaar, wat de lucratieve AI-chipdeals met Amerikaanse hyperscalers bedreigt.
Analisten over de sell-off
Owen Lamont, senior vice president bij Acadian Asset Management, zei dat niemand precies weet hoe AI de economie zal beïnvloeden, en dat hefboom-ETF's de bewegingen kunnen versterken. Zijn voorzichtigheid weerspiegelt bredere onzekerheid over de houdbaarheid van AI-gerelateerde uitgaven.
Sundeep Gantori, chief investment officer voor aandelen bij Standard Chartered, stelde echter dat de langetermijnvooruitzichten voor geheugenfabrikanten intact blijven, verwijzend naar makelaarsprognoses van een prijsplek in 2027. Hij suggereerde dat de huidige verkoopgolf een overdreven reactie is op kortetermijnruis.
Beleggers richten zich nu op de kwartaalcijfers van SK Hynix later deze week voor meer duidelijkheid over de vooruitzichten voor de geheugenmarkt. De resultaten worden nauwlettend gevolgd op tekenen of de vraag van AI-hyperscalers standhoudt of begint te verzwakken.
