De Monetary Authority of Singapore heeft woensdag de Major Payment Institution-licentie van Bsquared ingetrokken vanwege grote nalevingsfouten die aan het licht kwamen tijdens een inspectie ter plaatse. De toezichthouder stelde dat Bsquared tekortkomingen vertoonde op het gebied van risicomanagement en de aanpak van belangenconflicten, de uitbestedingsregels niet naleefde en valse of misleidende informatie verstrekte. De licentie was slechts 16 maanden van kracht voordat deze zeldzame handhavingsmaatregel werd genomen.
Wat de inspectie aan het licht bracht
Inspecteurs van de MAS constateerden tekortkomingen op verschillende kerngebieden. De risicomanagementprocedures waren ontoereikend. Het bedrijf ging niet correct om met belangenconflicten. Uitbestedingsregelingen voldeden niet aan de wettelijke normen. Het meest ernstig was dat het bedrijf valse of misleidende informatie aan de MAS verstrekte – een bevinding die de intrekking waarschijnlijk heeft versneld. De toezichthouder specificeerde niet of die verkeerde informatie betrekking had op transactievolumes, nalevingsstatus of andere operationele gegevens.
Een korte licentie, een zeldzame intrekking
Bsquared had zijn Major Payment Institution-licentie slechts 16 maanden. Het is een van de 37 entiteiten die door de MAS in Singapore zijn gelicentieerd om digitale betalingstokendiensten aan te bieden. Intrekkingen zijn zeldzaam in de stadstaat, die zich heeft gepositioneerd als een toonaangevende cryptohub. Coinbase en Ripple hebben er regionale kantoren, en Crypto.com heeft zijn wereldwijde hoofdkantoor in Singapore. Deze stap geeft aan dat de MAS resoluut zal optreden wanneer zij tekortkomingen ontdekt – vooral wanneer zij meent te zijn misleid.
Individuele gevolgen op komst
De toezichthouder is nog niet klaar. De MAS gaf aan het gedrag van de belangrijkste functionarissen van Bsquared te onderzoeken, wat kan leiden tot afzonderlijke straffen – zoals verboden, boetes of zelfs strafrechtelijke verwijzingen. Dat onderzoek loopt nog en de uitkomst is nog niet bekend. Voor de leidinggevenden van Bsquared tikt de klok.
Handhaving te midden van bredere ontwikkelingen
De actie van woensdag is niet de enige recente handhavingsmaatregel van Singapore. Vorig jaar wees de MAS een aanvraag af van AmazingTech, de exploitant van Tokenize Xchange, en de Commercial Affairs Department startte een onderzoek naar dat bedrijf. Tegelijkertijd staat de toezichthouder innovatie toe: Singapore Gulf Bank lanceerde deze week een dienst waarmee institutionele klanten stablecoins direct via de Solana-blockchain kunnen uitgeven en inwisselen. Het contrast is bewust – de MAS wil nalevende spelers, geen regelovertreders.
De belangrijkste functionarissen van Bsquared wachten nu in onzekerheid. De MAS heeft geen termijn gesteld voor het voltooien van haar onderzoek, maar de boodschap is duidelijk: valse verklaringen en zwakke controles worden niet getolereerd.
