Акции Tesla упали на 18,16% с 1 января, но ARK Invest смотрит далеко за пределы текущего падения. Обновленная модель фирмы прогнозирует цену акций Tesla около $4 400 в 2031 году — почти в 12 раз выше закрытия 19 октября на уровне $368,06 — при этом около 80% этой стоимости предприятия будет приходиться на роботакси, а не на продажи автомобилей.
Прогноз публикуется за два дня до того, как Tesla отчитается о результатах третьего квартала 21 октября. Аналитики, отслеживаемые Nasdaq, ожидают прибыль в размере $0,21 на акцию против $0,37 годом ранее.
Бизнес роботакси несет основную нагрузку
Базовый сценарий ARK предполагает, что Tesla продаст 10,2 млн автомобилей в 2031 году по сравнению с 1,6 млн в этом году. Это традиционный бизнес. Рядом стоит более внушительная цифра: около 8,1 млн роботакси, генерирующих $753 млрд чистого дохода от райд-хейлинга в 2031 году.
Общая выручка в модели ARK достигает $1,45 трлн. Optimus, человекоподобный робот Tesla, добавляет $212 млрд от продажи примерно 1 млн единиц внешним покупателям. ARK ожидает, что совокупные расходы на инфраструктуру ИИ достигнут $225 млрд к 2031 году по сравнению с примерно $7 млрд в конце 2025 года.
Аналитики Таша Кини и Дэниел Магуайр пишут, что Robotaxi будет обеспечивать примерно 80% стоимости предприятия Tesla в 2031 году, что ниже примерно 90% в 2029 году по предыдущей модели. Причина сдвига: Optimus Robot-as-a-Service, вероятно, перейдет в фазу роста по мере распространения роботакси.
Почему целевые показатели сместились на 2031 год
Модель ARK 2024 года оценивала Tesla в $2 600 за акцию в 2029 году и предполагала 2025 год как вероятный год запуска роботакси. Tesla действительно запустила сервис в Остине, штат Техас, в июне 2025 года и с тех пор расширилась на семь городов в трех штатах. Парк проехал более 1 млн миль без водителя и без надзора примерно за семь месяцев.
ARK по-прежнему называет этот прогресс более медленным, чем ожидалось. Фирма частично использовала этот темп, чтобы определить примерно 2031 год как время, когда Optimus может достичь человеческого уровня навыков. Более медленное, чем ожидалось, развертывание роботакси является основным риском для прогноза, при этом возможными причинами названы регуляторные задержки, внезапный уход Илона Маска, стихийное бедствие или пандемия.
В собственном раскрытии фирмы говорится, что ее прогнозы имеют смещение в сторону положительных результатов и что некоторые или все результаты могут оказаться существенно ниже. Это стандартная оговорка, но здесь она важна: цифра 2031 года опирается на бизнес, который все еще измеряется месяцами операционной истории.
Бычий сценарий от внешних аналитиков
Дэн Айвз из Yorkville Ives & Co. ожидает, что роботакси охватят больше городов в начале-середине 2027 года, а Optimus последует позже в том же году. Этот график находится между предположениями ARK о запуске и датой оценки 2031 года — ближе к текущему темпу расширения, чем к полному развертыванию по модели.
Tesla отчитается о прибыли 21 октября. Результаты квартала покажут, держится ли автомобильный бизнес, пока истории с роботакси и Optimus набирают обороты, и есть ли у падения акций с начала года дно около уровня $368, который ARK использовала в качестве отправной точки.
