โกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์หุ้นตัวเก็บประจุพุ่งขึ้นจากความต้องการ AI

นักวิเคราะห์ของโกลด์แมน แซคส์ คาดการณ์ว่าราคาหุ้นของบริษัทผู้ผลิตตัวเก็บประจุจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากความต้องการฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การคาดการณ์ของธนาคารชี้ว่าการพุ่งขึ้นนี้อาจขยายวงจรการเติบโตตามปกติของอุตสาหกรรม ซึ่งส่งผลกระทบเป็นลูกโซ่ต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกและกลยุทธ์การลงทุน

เหตุใด AI บูมจึงหนุนตัวเก็บประจุ

ตัวเก็บประจุเป็นส่วนประกอบสำคัญในการจัดการพลังงานสำหรับศูนย์ข้อมูล AI เซิร์ฟเวอร์ และชิปขั้นสูง ในขณะที่บริษัทต่างๆ เร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ความต้องการชิ้นส่วนเล็กๆ แต่มีความสำคัญเหล่านี้ก็เติบโตอย่างรวดเร็ว โกลด์แมน แซคส์ มองว่าความต้องการนี้ไม่ใช่แค่การเพิ่มขึ้นชั่วคราว แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่อาจทำให้ผู้ผลิตตัวเก็บประจุมีงานทำต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปี

ผู้ผลิตตัวเก็บประจุแบบเซรามิกหลายชั้นและประเภทอื่นๆ รายงานแล้วว่าอุปทานตึงตัว การคาดการณ์นี้บ่งชี้ว่าแม้การลงทุนใน AI จะชะลอตัวชั่วคราว ความต้องการพื้นฐานจากการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลใหม่และการอัปเกรดชิปจะยังคงรักษาระดับคำสั่งซื้อที่สูงไว้ได้ นั่นเป็นการเปลี่ยนแปลงจากวัฏจักรในอดีตที่ความต้องการตัวเก็บประจุมักจะถึงจุดสูงสุดแล้วลดลงตามฤดูกาลของสินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค

ความตึงเครียดในห่วงโซ่อุปทานและแนวคิดการลงทุนใหม่

การเฟื่องฟูของตัวเก็บประจุอย่างต่อเนื่องจะสร้างแรงกดดันต่ออุปทานวัตถุดิบ เช่น แบเรียมไทเทเนตและอิเล็กโทรดนิกเกิล ซึ่งถูกจำกัดอยู่แล้ว โรงหล่อและสายการประกอบอาจต้องขยายกำลังการผลิตเร็วกว่าแผนที่วางไว้ สำหรับบริษัทที่พึ่งพาตัวเก็บประจุ ตั้งแต่ผู้ผลิตรถยนต์ไปจนถึงผู้ผลิตอุปกรณ์โทรคมนาคม แนวโน้มนี้หมายถึงระยะเวลารอคอยที่ยาวนานขึ้นและต้นทุนที่อาจสูงขึ้น

นักลงทุนเริ่มสนใจ การคาดการณ์ของโกลด์แมน แซคส์ เพิ่มเข้าไปในรายการเดิมพันที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งขยายขอบเขตออกไปนอกเหนือจากผู้ผลิตชิปและผู้ให้บริการคลาวด์ หุ้นตัวเก็บประจุในอดีตถูกมองว่าเป็นหลักทรัพย์ตามวัฏจักร แต่การพลิกผันของ AI อาจเปลี่ยนชื่อเสียงนั้น ผู้จัดการกองทุนบางรายเริ่มปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอเพื่อเพิ่มการลงทุนในส่วนประกอบพาสซีฟ

แต่การคาดการณ์นี้มาพร้อมกับคำถามที่ยังไม่มีคำตอบ: ห่วงโซ่อุปทานจะสามารถเพิ่มกำลังการผลิตได้เร็วพอที่จะรองรับความต้องการโดยไม่สร้างฟองสบู่ในสต็อกตัวเก็บประจุหรือไม่? คำตอบจะเป็นตัวกำหนดว่าการพุ่งขึ้นนี้เป็นแนวโน้มที่ยั่งยืนหรือเป็นเพียงการพุ่งขึ้นระยะสั้น

สิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป

โกลด์แมน แซคส์ ยังไม่ได้กำหนดกรอบเวลาเฉพาะสำหรับการพุ่งขึ้นนี้ แต่รายงานดังกล่าวได้เริ่มเปลี่ยนบทสนทนาบนโต๊ะจัดซื้อและโต๊ะเทรดแล้ว การทดสอบครั้งใหญ่ครั้งต่อไปจะมาจากรายงานผลประกอบการรายไตรมาสของผู้ผลิตตัวเก็บประจุรายใหญ่ เช่น Murata, TDK และ Samsung Electro-Mechanics ซึ่งจะแสดงให้เห็นว่าความต้องการกำลังเปลี่ยนเป็นรายได้ที่เติบโตหรือไม่ รายงานเหล่านี้จะออกมาในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า