انخفضت بيتكوين إلى أدنى مستوى لها خلال اليوم عند 82,775.94 دولار في 29 سبتمبر ثم استعادت أكثر من 83,000 دولار، مما يترك السوق محصوراً بين مستويين أكثر أهمية من أي نمط رسم بياني هذا الأسبوع. في الأسفل يقع مستوى 81,722 دولار — وهو تقدير جيمس سيفارت، محلل صناديق الاستثمار المتداولة في بلومبرغ، بتاريخ 21 سبتمبر لمتوسط أساس التكلفة لحاملي صناديق بيتكوين المتداولة. وفي الأعلى يقع نطاق 84,000 إلى 85,000 دولار، وهي المنطقة التي أشارت إليها Glassnode في 23 سبتمبر باعتبارها أكبر تجمع لمعروض حاملي المدى الطويل.
قبل صدور بيانات تضخم PCE يوم الأربعاء، تداولت بيتكوين عند 83,579 دولار. وهذا أعلى بنسبة 2.2% من نقطة التعادل لصناديق الاستثمار المتداولة، ولا يزال أقل من نطاق معروض الحاملين. وتمنح بيانات الأربعاء السوق ثلاث فرص لاختيار اتجاه في صباح واحد.
خط 81,722 دولار
تقدير سيفارت هو الرقم الذي يجب مراقبته إذا جاء التضخم مرتفعاً. وإذا دفعت العوائد نحو الارتفاع بعد قراءة قوية لبيانات PCE وتداولت بيتكوين دون 81,722 دولار، فإن متوسط مركز صناديق الاستثمار المتداولة يعود إلى منطقة الخسارة وفقاً لمقياسه. وهذا مهم لأن حاملي صناديق الاستثمار المتداولة كانوا المشتري الهامشي خلال معظم هذه الدورة، والمجموعة التي تكون تحت الماء تميل إلى البيع عند الارتفاعات بدلاً من الشراء عند الانخفاضات.
لكن الرقم ليس نهائياً. فقد وضع تقرير لـ Glassnode في 9 سبتمبر نقطة تعادل مختلفة القياس لمجموعة صناديق الاستثمار المتداولة قرب 86,000 دولار — أعلى بكثير من رقم سيفارت. وتعكس الفجوة بين التقديرين منهجيات مختلفة، ولم تنشر أي من الشركتين مراجعة منذ ذلك الحين. وبالنسبة للمتداولين، فإن الخلاصة العملية هي أن نطاق 81,000-86,000 دولار منطقة متنازع عليها، وليس خطاً واحداً.
السقف عند 84,000 دولار
عمل Glassnode في 23 سبتمبر يمثل الجانب الآخر من التداول. فقد حددت شركة التحليلات نطاق 84,000 إلى 85,000 دولار باعتباره المكان الذي يتركز فيه أكبر قدر من معروض حاملي المدى الطويل، مما يجعله المقاومة الواضحة إذا حصلت بيتكوين على دعم. وقراءة أضعف لبيانات PCE تدفع العوائد للانخفاض قد تضع هذا النطاق في دائرة الضوء.
أضاف المحلل أكسل أدلر الابن نقطة مرجعية ثالثة في 22 سبتمبر، حيث حسب المتوسط المتحرك لبيتكوين لمدة 365 يوماً عند 80,500 دولار. وهذا هو أعمق المستويات الثلاثة والذي قد يظهر إذا انهارت نقطة تعادل صناديق الاستثمار المتداولة.
ثلاثة إصدارات في صباح واحد
جدول يوم الأربعاء مزدحم بشكل غير معتاد. يصدر ADP تقريره عن التوظيف الخاص لشهر سبتمبر عند الساعة 8:15 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة. وبعد خمس عشرة دقيقة، من المقرر أن ينشر مكتب التحليل الاقتصادي دخل ونفقات الأفراد لشهر أغسطس عند الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، بالتزامن مع بيانات تضخم PCE. وتتضمن نفس الفترة الزمنية 8:30 أيضاً التقدير الثالث لمكتب التحليل الاقتصادي للناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني وتحديثه السنوي للحسابات الاقتصادية الوطنية والإقليمية، بما في ذلك مراجعات السلاسل التاريخية.
هذا البند الأخير من السهل تجاهله وربما لا ينبغي ذلك. فمراجعات البيانات التاريخية يمكن أن تعيد تشكيل الأساس الذي تُقاس عليه قراءات التضخم الحالية، مما يجعل الإصدار أكثر أهمية من رقم PCE الرئيسي وحده.
ما الذي سيفعله صدور بيانات هادئة
إذا جاءت بيانات PCE قريبة من التوقعات، تتحول الاحتمالات نحو أن تقوم بيانات ADP والناتج المحلي الإجمالي والمراجعات بالعمل. في هذه الحالة، قد تظل بيتكوين محصورة بين المستويات القريبة حتى مع تقلبات حادة خلال اليوم — وهو نوع من الجلسات التي تُحبط المتداولين الاتجاهيين وتترك علامتي 81,722 و84,000 دولار دون مساس.
نقطة التفتيش الملموسة التالية هي الساعة 8:30 صباحاً بتوقيت شرق الولايات المتحدة يوم الأربعاء. وبحلول ذلك الوقت سيعرف السوق ما إذا كان متوسط حاملي صناديق الاستثمار المتداولة لا يزال في الربح، وما إذا كان جدار المعروض عند 84,000-85,000 دولار سيُختبر أو يتعزز.
