Bitcoin giảm xuống mức thấp trong ngày là 82.775,94 USD vào ngày 29 tháng 9 và lấy lại trên 83.000 USD, khiến thị trường bị kẹt giữa hai mức quan trọng hơn bất kỳ mô hình biểu đồ nào trong tuần này. Bên dưới là 81.722 USD — ước tính ngày 21 tháng 9 của nhà phân tích ETF Bloomberg James Seyffart về giá cơ sở trung bình của người nắm giữ ETF Bitcoin. Bên trên là 84.000 USD đến 85.000 USD, vùng mà Glassnode đánh dấu vào ngày 23 tháng 9 là cụm nguồn cung lớn nhất của người nắm giữ dài hạn.
Trước khi công bố lạm phát PCE vào thứ Tư, Bitcoin giao dịch ở mức 83.579 USD. Con số này cao hơn 2,2% so với điểm hòa vốn của ETF và vẫn chưa đạt đến dải nguồn cung của người nắm giữ. Dữ liệu công bố vào thứ Tư mang đến cho thị trường ba cơ hội để chọn hướng đi trong một buổi sáng.
Đường 81.722 USD
Ước tính của Seyffart là con số cần theo dõi nếu lạm phát tăng mạnh. Nếu lợi suất tăng cao hơn do dữ liệu PCE mạnh và Bitcoin giao dịch dưới 81.722 USD, vị thế trung bình của ETF sẽ trở lại vùng lỗ theo tính toán của ông. Điều này quan trọng vì người nắm giữ ETF đã là người mua cận biên trong phần lớn chu kỳ này, và một nhóm nhà đầu tư đang lỗ thường bán khi giá tăng thay vì mua khi giá giảm.
Tuy nhiên, con số này chưa được cố định. Một báo cáo ngày 9 tháng 9 của Glassnode đưa ra điểm hòa vốn được đo lường khác cho tổ hợp ETF vào khoảng 86.000 USD — cao hơn đáng kể so với con số của Seyffart. Sự chênh lệch giữa hai ước tính phản ánh các phương pháp luận khác nhau, và cả hai công ty chưa công bố bản sửa đổi nào kể từ đó. Đối với nhà giao dịch, điểm mấu chốt thực tế là dải 81.000-86.000 USD là vùng tranh chấp, không phải một đường duy nhất.
Mức trần 84.000 USD
Công trình ngày 23 tháng 9 của Glassnode là phía đối lập của giao dịch. Công ty phân tích đã xác định 84.000 USD đến 85.000 USD là nơi tập trung nhiều nguồn cung nhất của người nắm giữ dài hạn, khiến nó trở thành kháng cự rõ ràng nếu Bitcoin nhận được lực đẩy. Một dữ liệu PCE yếu hơn khiến lợi suất giảm có thể đưa vùng đó vào cuộc chơi.
Nhà phân tích Axel Adler Jr. đã thêm điểm tham chiếu thứ ba vào ngày 22 tháng 9, tính đường trung bình động 365 ngày của Bitcoin ở mức 80.500 USD. Đây là mức sâu nhất trong ba mức và là mức sẽ được chú ý nếu điểm hòa vốn ETF bị phá vỡ.
Ba công bố, một buổi sáng
Lịch trình thứ Tư đặc biệt dày đặc. ADP công bố báo cáo việc làm tư nhân tháng 9 lúc 8:15 sáng theo giờ ET. Mười lăm phút sau, Cục Phân tích Kinh tế dự kiến công bố thu nhập và chi tiêu cá nhân tháng 8 lúc 8:30 sáng theo giờ ET, trùng với dữ liệu lạm phát PCE. Cùng khung giờ 8:30 đó cũng có ước tính thứ ba của BEA về GDP quý 2 và cập nhật hàng năm về tài khoản kinh tế quốc gia và khu vực, bao gồm sửa đổi các chuỗi lịch sử.
Mục cuối cùng dễ bị bỏ qua và có lẽ không nên. Việc sửa đổi dữ liệu lịch sử có thể định hình lại đường cơ sở mà các chỉ số lạm phát hiện tại được đo lường, khiến công bố này trở nên quan trọng hơn cả con số PCE tiêu đề.
Một bản công bố yên ắng sẽ làm gì
Nếu PCE gần với kỳ vọng, khả năng chuyển sang ADP, GDP và các sửa đổi sẽ đóng vai trò chính. Trong trường hợp đó, Bitcoin có thể vẫn bị kẹt giữa các mức gần đó ngay cả khi có biến động mạnh trong ngày — kiểu phiên giao dịch gây khó chịu cho nhà giao dịch theo xu hướng và giữ nguyên các mốc 81.722 USD và 84.000 USD.
Điểm kiểm tra cụ thể tiếp theo là 8:30 sáng thứ Tư theo giờ ET. Đến lúc đó thị trường sẽ biết liệu người nắm giữ ETF trung bình còn lãi hay không, và liệu bức tường nguồn cung 84.000-85.000 USD có bị kiểm tra hay củng cố.
