Morgan Stanley zřídila interní Laboratoř digitálních aktiv (Digital Asset Lab) pro testování stablecoinů, tokenizace a aplikací decentralizovaných financí, aniž by ohrozila své klíčové systémy. Vedení společnosti tuto laboratoř prozradilo agentuře Bloomberg. Jednotka sídlí v divizi tržních inovací a laboratoří Morgan Stanley, kterou vede Megan Brewer.
Proč Morgan Stanley postavila sandbox pro krypto experimenty
Laboratoř má bance umožnit experimentovat s technologií digitálních aktiv a zároveň držet tyto experimenty mimo systémy, které řídí její každodenní provoz. Toto oddělení je důležité. Stablecoiny a DeFi protokoly fungují na veřejných blockchainech a smart kontraktech a jejich přímé testování na produkční infrastruktuře by firmu vystavilo provozním a bezpečnostním rizikům, která nemusí podstupovat. Díky izolaci této práce může Morgan Stanley rychle jednat s nápady, aniž by do testování zatahovala svůj klíčový bankovní systém.
Je to pozoruhodný krok pro firmu, která byla ke kryptu opatrná. Morgan Stanley již nabízí majetným klientům přístup k bitcoinovým ETF, ale budování vlastní laboratoře signalizuje hlubší pohled na infrastrukturu digitálních aktiv, nejen na obchodní produkty, které je obklopují.
Co laboratoř skutečně testuje
Na stole jsou tři oblasti: stablecoiny, tokenizace a DeFi. Stablecoiny jsou digitální tokeny navázané na tradiční měny, jako je dolar, a banky je stále častěji vnímají jako způsob, jak rychleji přesouvat peníze. Tokenizace znamená převod reálných aktiv — dluhopisů, fondů, podílů v private equity — na blockchain, aby s nimi bylo možné efektivněji obchodovat nebo je vypořádat. DeFi zahrnuje řadu aplikací, které běží na smart kontraktech, od půjček po obchodování, bez tradičního prostředníka.
Každá z těchto oblastí se dotýká částí podnikání Morgan Stanley. Tokenizace by mohla změnit způsob, jakým firma vydává a vypořádává produkty. Stablecoiny by mohly změnit způsob, jakým klienti přesouvají hotovost. DeFi, pokud dozraje, by mohlo konkurovat službám, které banka již poskytuje, nebo je doplňovat. Laboratoř dává Morgan Stanley prostor zjistit, které z těchto vláken stojí za to rozvíjet.
Megan Brewer a tým tržních inovací
Megan Brewer vede tržní inovace a laboratoře ve Morgan Stanley, tedy divizi, pod kterou nová jednotka spadá. Úkolem jejího týmu je sledovat vznikající technologie a zjišťovat, kam se hodí — nebo zda se hodí vůbec. Zařazení Laboratoře digitálních aktiv pod tento deštník udržuje práci spojenou s širší inovační agendou firmy, místo aby se s kryptem zacházelo jako s izolovanou kuriozitou.
Morgan Stanley neuvedla, kolik lidí v laboratoři pracuje ani které konkrétní produkty upřednostňuje. Sdělení agentuře Bloomberg bylo potvrzením, že jednotka existuje, nikoli podrobným plánem.
Co banky získají z izolované krypto laboratoře
Pro velké banky spočívá přitažlivost formátu laboratoře v kontrole. Regulátoři v USA jsou pomalí v psaní jasných pravidel pro stablecoiny a DeFi a firmy, které se vrhnou příliš rychle, riskují porušení zákonů o cenných papírech nebo bankovních zákonů. Laboratoř umožňuje Morgan Stanley testovat koncepty, učit se, jak se technologie chová, a budovat interní odbornost, aniž by uváděla produkt pro zákazníky, který by mohl přitáhnout pozornost.
Dává bance také způsob, jak mluvit s klienty a protistranami o digitálních aktivech s větší autoritou. Pokud se majetný klient zeptá na tokenizované státní dluhopisy nebo vypořádání stablecoinů, firma chce mít informovanou odpověď. Laboratoř je jedním ze způsobů, jak toho dosáhnout.
Co bude následovat
Laboratoř digitálních aktiv nyní funguje, ale Morgan Stanley nestanovila veřejný časový plán, kdy — nebo zda vůbec — se některý z jejích experimentů promění v produkty. Další krok banky budou pozorně sledovat rivalové, kteří zvažují podobné sázky. Prozatím práce zůstává uvnitř zdí, což je přesně ten smysl.
