モルガン・スタンレーは、中核システムをリスクにさらすことなく、ステーブルコイン、トークン化、分散型金融（DeFi）アプリケーションをテストするための社内デジタル資産ラボを設立した。幹部がブルームバーグに明らかにした。この部門は、メーガン・ブリューワーが率いるモルガン・スタンレーの市場イノベーション・ラボ部門内に置かれている。
モルガン・スタンレーが暗号資産実験のためのサンドボックスを構築した理由
このラボは、銀行がデジタル資産技術を実験しつつ、その実験を日々の業務を支えるシステムから切り離しておくために設計されている。この分離は重要だ。ステーブルコインとDeFiプロトコルはパブリックブロックチェーンとスマートコントラクト上で動作し、本番インフラに対して直接テストすれば、不要な運用リスクとセキュリティリスクに企業をさらすことになる。作業を隔離することで、モルガン・スタンレーは中核の銀行システムをテストに巻き込むことなく、アイデアを迅速に進めることができる。
これは、暗号資産に慎重な姿勢をとってきた企業にとって注目すべき一歩だ。モルガン・スタンレーはすでに富裕層顧客にビットコインETFへのアクセスを提供しているが、社内ラボの構築は、その周辺の取引商品だけでなく、デジタル資産の基盤をより深く検討することを示している。
ラボが実際にテストしている内容
検討対象は3分野：ステーブルコイン、トークン化、DeFiだ。ステーブルコインはドルのような伝統的通貨にペッグされたデジタルトークンで、銀行は資金移動を迅速化する手段としてますます注目している。トークン化とは、債券、ファンド、プライベートエクイティ持分などの実世界資産をブロックチェーン上に載せ、より効率的に取引・決済できるようにすることだ。DeFiは、融資から取引まで、伝統的な仲介者を介さずにスマートコントラクト上で動作するさまざまなアプリケーションを指す。
これらの各分野は、モルガン・スタンレーの事業の一部に触れている。トークン化は、企業が商品を発行・決済する方法を変える可能性がある。ステーブルコインは、顧客の現金移動方法を変えるかもしれない。DeFiは、成熟すれば、銀行がすでに提供しているサービスと競合または補完する可能性がある。ラボは、モルガン・スタンレーがこれらの糸のどれを引く価値があるかを見極める場を提供する。
メーガン・ブリューワーと市場イノベーションチーム
メーガン・ブリューワーは、新しい部門を擁するモルガン・スタンレーの市場イノベーション・ラボを率いている。彼女のチームの任務は、新興技術を調査し、それがどこに適合するか、あるいは適合するかどうかを見極めることだ。デジタル資産ラボをその傘下に置くことで、暗号資産を孤立した好奇心として扱うのではなく、企業の広範なイノベーションアジェンダに結びつけることができる。
モルガン・スタンレーは、ラボに何人が働いているか、どの特定製品を優先しているかを明らかにしていない。ブルームバーグへの開示は、部門の存在を確認するものであり、詳細なロードマップではない。
銀行が隔離された暗号資産ラボから得るもの
大手銀行にとって、ラボ形式の魅力は管理性にある。米国の規制当局はステーブルコインとDeFiに関する明確なルール作りに時間を要しており、あまりに早く参入する企業は証券法や銀行法に違反するリスクを負う。ラボは、モルガン・スタンレーが概念をテストし、技術の挙動を学び、顧客向け製品を立ち上げて監視を招くことなく社内専門知識を構築することを可能にする。
また、銀行がデジタル資産について顧客や取引相手とより権威をもって話す手段も与える。富裕層顧客がトークン化された国債やステーブルコイン決済について尋ねた場合、企業は情報に基づいた回答をしたい。ラボはそこに至る一つの方法だ。
次に何が起こるか
デジタル資産ラボは現在稼働しているが、モルガン・スタンレーは、実験のいずれかが製品になる時期、あるいはなるかどうかについて公的なタイムラインを設定していない。銀行の次の動きは、同様の賭けを検討している競合他社によって注視されるだろう。今のところ、作業は壁の内側にとどまっており、まさにそれが狙いだ。
