Morgan Stanley створила внутрішню лабораторію цифрових активів (Digital Asset Lab) для тестування стейблкоїнів, токенізації та застосунків децентралізованих фінансів, не наражаючи на ризик свої основні системи. Керівники розповіли про лабораторію Bloomberg. Підрозділ входить до складу відділу ринкових інновацій та лабораторій Morgan Stanley, який очолює Меган Брюер.
Чому Morgan Stanley створила пісочницю для криптоекспериментів
Лабораторія створена, щоб дозволити банку експериментувати з технологією цифрових активів, тримаючи ці експерименти подалі від систем, які забезпечують його повсякденну діяльність. Це розмежування має значення. Стейблкоїни та протоколи DeFi працюють на публічних блокчейнах і смарт-контрактах, і тестування їх безпосередньо на продуктивній інфраструктурі наразило б фірму на операційні та безпекові ризики, яких вона не має потреби брати. Відгородивши цю роботу, Morgan Stanley може швидко просуватися з ідеями, не втягуючи свою основну банківську систему в тестування.
Це помітний крок для фірми, яка була обережною щодо криптовалют. Morgan Stanley вже надає заможним клієнтам доступ до біткоїн-ETF, але створення власної лабораторії сигналізує про глибший погляд на інфраструктуру цифрових активів, а не лише на торгові продукти, що їх оточують.
Що насправді тестує лабораторія
На порядку денному три напрями: стейблкоїни, токенізація та DeFi. Стейблкоїни — це цифрові токени, прив'язані до традиційних валют, як-от долар, і банки дедалі частіше розглядають їх як спосіб швидше переміщати гроші. Токенізація означає перенесення реальних активів — облігацій, фондів, часток у приватному капіталі — на блокчейн, щоб ними можна було ефективніше торгувати або розраховуватися. DeFi охоплює низку застосунків, що працюють на смарт-контрактах, від кредитування до торгівлі, без традиційного посередника посередині.
Кожен із цих напрямів торкається частин бізнесу Morgan Stanley. Токенізація могла б змінити те, як фірма випускає та розраховується за продуктами. Стейблкоїни могли б змінити те, як клієнти переміщують готівку. DeFi, якщо він дозріє, міг би конкурувати з послугами, які банк уже надає, або доповнювати їх. Лабораторія дає Morgan Stanley місце, щоб визначити, яку з цих ниток варто тягнути.
Меган Брюер і команда ринкових інновацій
Меган Брюер очолює ринкові інновації та лабораторії в Morgan Stanley — підрозділі, що вміщує новий підрозділ. Завдання її команди — вивчати новітні технології та визначати, де вони вписуються — або чи вписуються взагалі. Розміщення лабораторії цифрових активів під цією парасолькою тримає роботу прив'язаною до ширшого інноваційного порядку денного фірми, а не розглядає криптовалюти як ізольовану цікавинку.
Morgan Stanley не повідомила, скільки людей працює в лабораторії або які конкретні продукти вона ставить у пріоритет. Розкриття інформації Bloomberg було підтвердженням існування підрозділу, а не детальною дорожньою картою.
Що банки отримують від відгородженої криптолабораторії
Для великих банків привабливість лабораторного формату — це контроль. Регулятори в США повільно пишуть чіткі правила для стейблкоїнів і DeFi, і фірми, які стрибають занадто швидко, ризикують порушити закони про цінні папери чи банківську діяльність. Лабораторія дозволяє Morgan Stanley тестувати концепції, вивчати, як поводиться технологія, і нарощувати внутрішню експертизу, не запускаючи клієнтський продукт, який міг би привернути увагу регуляторів.
Це також дає банку спосіб говорити з клієнтами та контрагентами про цифрові активи з більшим авторитетом. Якщо заможний клієнт запитає про токенізовані казначейські зобов'язання або розрахунки стейблкоїнами, фірма хоче мати обґрунтовану відповідь. Лабораторія — один зі способів її отримати.
Що буде далі
Лабораторія цифрових активів працює зараз, але Morgan Stanley не встановила публічного графіка, коли — чи взагалі — якийсь із її експериментів перетвориться на продукти. Наступний крок банку уважно спостерігатимуть конкуренти, які зважують подібні ставки. Наразі робота залишається всередині стін, і саме в цьому суть.
