Morgan Stanley telah menubuhkan Makmal Aset Digital dalaman untuk menguji stablecoin, tokenisasi, dan aplikasi kewangan terdesentralisasi tanpa menjejaskan sistem terasnya. Eksekutif mendedahkan makmal itu kepada Bloomberg. Unit ini berada di dalam bahagian inovasi pasaran dan makmal Morgan Stanley, yang diketuai oleh Megan Brewer.
Mengapa Morgan Stanley membina sandbox untuk eksperimen kripto
Makmal ini direka untuk membolehkan bank bereksperimen dengan teknologi aset digital sambil menjauhkan eksperimen tersebut daripada sistem yang menjalankan perniagaan hariannya. Pemisahan itu penting. Stablecoin dan protokol DeFi beroperasi di atas rantaian blok awam dan kontrak pintar, dan mengujinya secara langsung terhadap infrastruktur pengeluaran akan mendedahkan firma kepada risiko operasi dan keselamatan yang tidak perlu diambil. Dengan mengasingkan kerja itu, Morgan Stanley boleh bergerak pantas dengan idea tanpa menyeret sistem perbankan terasnya ke dalam ujian.
Ini adalah langkah ketara bagi firma yang selama ini berhati-hati terhadap kripto. Morgan Stanley sudah menawarkan akses kepada pelanggan kaya untuk ETF bitcoin, tetapi membina makmal dalaman menandakan penelitian yang lebih mendalam terhadap infrastruktur aset digital dan bukan sekadar produk dagangan yang membalutinya.
Apa yang sebenarnya diuji oleh makmal itu
Tiga bidang sedang dipertimbangkan: stablecoin, tokenisasi, dan DeFi. Stablecoin ialah token digital yang dipautkan kepada mata wang tradisional seperti dolar, dan bank semakin melihatnya sebagai cara untuk memindahkan wang dengan lebih pantas. Tokenisasi bermaksud meletakkan aset dunia sebenar — bon, dana, pegangan ekuiti persendirian — ke atas rantaian blok supaya ia boleh didagangkan atau diselesaikan dengan lebih cekap. DeFi merangkumi pelbagai aplikasi yang berjalan di atas kontrak pintar, daripada pemberian pinjaman kepada perdagangan, tanpa perantara tradisional di tengahnya.
Setiap bidang itu menyentuh bahagian perniagaan Morgan Stanley. Tokenisasi boleh mengubah cara firma mengeluarkan dan menyelesaikan produk. Stablecoin boleh mengubah cara pelanggan memindahkan wang tunai. DeFi, jika ia matang, boleh bersaing dengan atau melengkapi perkhidmatan yang sudah disediakan oleh bank. Makmal itu memberi Morgan Stanley tempat untuk menentukan benang mana yang berbaloi untuk ditarik.
Megan Brewer dan pasukan inovasi pasaran
Megan Brewer mengetuai inovasi pasaran dan makmal di Morgan Stanley, bahagian yang menempatkan unit baharu itu. Tugas pasukannya adalah untuk melihat teknologi baru muncul dan menentukan di mana ia sesuai — atau sama ada ia sesuai sama sekali. Meletakkan Makmal Aset Digital di bawah payung itu memastikan kerja itu terikat dengan agenda inovasi firma yang lebih luas dan bukan menganggap kripto sebagai keanehan terpencil.
Morgan Stanley tidak menyatakan berapa ramai orang bekerja di makmal itu atau produk khusus mana yang diberi keutamaan. Pendedahan kepada Bloomberg adalah pengesahan bahawa unit itu wujud, bukan peta jalan terperinci.
Apa yang bank dapat daripada makmal kripto yang diasingkan
Bagi bank besar, daya tarikan format makmal ialah kawalan. Pengawal selia di Amerika Syarikat lambat menulis peraturan yang jelas untuk stablecoin dan DeFi, dan firma yang terjun terlalu cepat berisiko melanggar undang-undang sekuriti atau perbankan. Makmal membolehkan Morgan Stanley menguji konsep, mempelajari cara teknologi itu berkelakuan, dan membina kepakaran dalaman tanpa melancarkan produk yang berhadapan dengan pelanggan yang boleh menarik penelitian.
Ia juga memberi bank cara untuk bercakap dengan pelanggan dan rakan niaga tentang aset digital dengan lebih berwibawa. Jika pelanggan kaya bertanya tentang perbendaharaan tokenisasi atau penyelesaian stablecoin, firma itu mahu mempunyai jawapan yang berpengetahuan. Makmal itu adalah salah satu cara untuk sampai ke sana.
Apa yang berlaku seterusnya
Makmal Aset Digital sedang beroperasi sekarang, tetapi Morgan Stanley tidak menetapkan garis masa awam untuk bila — atau jika — mana-mana eksperimennya akan bertukar menjadi produk. Langkah seterusnya bank itu akan diperhatikan dengan teliti oleh pesaing yang sedang menimbang pertaruhan serupa. Buat masa ini, kerja itu kekal di dalam dinding, dan itulah tujuannya.
